COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

entsprechenden
Schuldners, falls der
Referenzschuldner das
Darlehen garantiert) oder
eines Vertreters durch
Abtretung oder Novation
übertragen werden kann.]
[(8)] "Aktienähnliche Wertpapiere" sind
(a) im Falle von Wandelbaren
Verbindlichkeiten, aktienähnliche
Wertpapiere (einschließlich
Optionen und Optionsscheine) des
Emittenten dieser Verbindlichkeiten
oder Einlagenzertifikate, die diese
verbriefen, zusammen mit allen
anderen Eigentumsrechten, die den
Inhabern der aktienähnlichen
Wertpapiere von Zeit zu Zeit
angedient oder ausgeschüttet
werden sowie (b), im Falle von
Umtauschbaren Verbindlichkeiten,
aktienähnliche Wertpapiere
(einschließlich Optionen und
Optionsscheine) einer anderen
Person als der Emittentin der
Verbindlichkeit oder
Einlagenzertifikate, die diese
verbriefen, zusammen mit allen
anderen Eigentumsrechten, die den
Inhabern der aktienähnlichen
Wertpapiere von Zeit zu Zeit
angedient oder ausgeschüttet
werden.
"Aufgelaufener Betrag" bezeichnet
in Bezug auf eine Auflaufende
Verbindlichkeit den Betrag, der sich
aus der Differenz zwischen (a) der
Summe aus (i) dem ursprünglichen
Emissionspreis und (ii) dem bis zur
Fälligkeit aufgelaufenen anteiligen
zahlbaren Betrag und (b) jeglicher
zwischenzeitlich auf diese
Verbindlichkeit geleisteten
Barzahlung des Referenzschuldners
ergibt, die - sofern nicht unter oben
(a)(ii) bereits berücksichtigt - den bei
Fälligkeit dieser Verbindlichkeit
zahlbaren Betrag verringert. Jede
Berechnung erfolgt zum früheren der
folgenden Zeitpunkte: (x) an dem
Tag, an dem ein Ereignis eintritt, das
die Feststellung der Höhe eines
Anspruchs in Bezug auf das Kapital
zur Folge hat und (y) dem Liefertag.
[Der Aufgelaufene Betrag umfasst
alle aufgelaufenen aber noch
ungezahlten regelmäßigen
Zinszahlungen.]
Ist eine Auflaufende Verbindlichkeit
linear anwachsend oder ihre Rendite
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such Loan (or the consent
of the relevant borrower if
the Reference Entity is
guaranteeing such Loan)
or any agent.]
[(8)] "Equity Securities" means (a) in
the case of a Convertible
Obligation, equity securities
(including options and warrants) of
the issuer of such obligation or
depositary receipts representing
those equity securities of the issuer
of such obligation together with
any other property distributed to or
made available to holders of those
equity securities from time to time,
and (b) in the case of an
Exchangeable Obligation, equity
securities (including options and
warrants) of a person other than
the issuer of such obligation or
depositary receipts representing
those equity securities of a person
other than the issuer of such
obligation together with any other
property distributed to or made
available to holders of those equity
securities from time to time.
"Accreted Amount" means, with
respect to an Accreting Obligation,
an amount equal to (a) the sum of
(i) the original issue price of such
obligation and (ii) the portion of the
amount payable at maturity that
has accreted in accordance with
the terms of the obligation, less (b)
any cash payments made by the
obligor thereunder that, under the
terms of such obligation, reduce
the amount payable at maturity
(unless such cash payments have
been accounted for in clause (a)(ii)
above). The calculation hereof will
in each case be made as of the
earlier of (x) the date on which any
event occurs that has the effect of
fixing the amount of a claim in
respect of principal and (y) the
Delivery Date.
[Such Accreted Amount shall
include any accrued and unpaid
periodic cash interest payments.]
If an Accreting Obligation is
expressed to accrete pursuant to a