COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

vorherigen Zustimmung des bzw. der betreffenden von der Emittentin für das jeweilige
Angebot benannten Plazeurs bzw. Plazeur; oder
(5) jederzeit in allen anderen Fällen des Art. 3 Abs. 2 der Prospektrichtlinie,
vorausgesetzt, dass ein solches Angebot von Instrumenten gemäß den vorstehenden Ziffern
(2) bis (5) nicht die Veröffentlichung eines Prospekts gemäß Art. 3 der Prospektrichtlinie oder
eines Nachtrags zu einem Prospekt gemäß Art. 16 der Prospektrichtlinie durch die Emittentin
oder einen Plazeur erfordert.
Im Sinne dieser Vorschrift bezeichnet der Ausdruck öffentliches Angebot von Instrumenten
in Bezug auf Instrumente in einem Maßgeblichen Vertragsstaat eine Mitteilung in jedweder
Form und auf jedwede Art und Weise, die ausreichende Informationen über die
Angebotsbedingungen und die anzubietenden Instrumente enthält, um einen Anleger in die
Lage zu versetzen, sich für den Kauf oder die Zeichnung der Instrumente zu entscheiden,
gegebenenfalls in einer in diesem Vertragsstaat durch eine Maßnahme zur Umsetzung der
Prospektrichtlinie in diesem Vertragsstaat abgeänderten Form, und der Ausdruck
Prospektrichtlinie bezeichnet die Richtlinie 2003/71/EG und umfasst jegliche maßgeblichen
Umsetzungsmaßnahmen in den einzelnen Maßgeblichen Vertragsstaaten.
3 Vereinigtes Königreich
Jeder der Plazeur hat erklärt und sich dazu verpflichtet, und von jedem zusätzlich ernannten
Plazeur wird verlangt werden zu erklären und sich zu verpflichten, dass
(1) in Bezug auf Teilschuldverschreibungen, die innerhalb eines Jahres nach ihrer
Begebung zurückgezahlt werden, dass er (a) eine Person ist, deren normaler
Geschäftsbetrieb den Erwerb, die Verwahrung, die Verwaltung oder den Absatz von
Vermögensanlagen (in eigenem oder fremdem Namen) umfasst und er (b)
Teilschuldverschreibungen nur Personen angeboten oder verkauft hat und anbieten
oder verkaufen wird, deren normaler Geschäftsbetrieb den Erwerb, die Verwahrung, die
Verwaltung oder den Absatz von Vermögensanlagen (in eigenem oder fremdem
Namen) umfasst, soweit die Begebung der Teilschuldverschreibungen andernfalls
einen Verstoß der Emittentin gegen Paragraph 19 Financial Services and Markets Act
2000 ("FSMA") begründen würde.
(2) er eine Einladung oder Aufforderung zur Beteiligung an einem Investment (investment
activity – im Sinne von Paragraph 21 Financial Services and Markets Act 2000
("FSMA")), die er im Zusammenhang mit der Begebung und dem Verkauf der
Teilschuldverschreibungen erhalten hat, nur verbreitet oder hat verbreiten lassen und
dies auch nur dann verbreiten oder verbreiten lassen wird, wenn Paragraph 21(1)
FSMA auf die Emittentin keine Anwendung findet; und
(3) er alle anwendbaren Bestimmungen des FSMA im Zusammenhang mit sämtlichen
Handlungen in Bezug auf die Teilschuldverschreibungen eingehalten hat und zukünftig
einhalten wird, die innerhalb, ausgehend vom oder in anderer Weise unter
Einbeziehung des Vereinigten Königreichs erfolgen.
4 Schweiz
Sofern in den Endgültigen Bedingungen nicht explizit anderslautend statuiert, werden die
Teilschuldverschreibungen in der Schweiz weder im Sinne des Schweizer Obligationenrechts
noch des Kollektivanlagegesetzes öffentlich angeboten. Daher stellt dieses Programm keinen
Emissionsprospekt im Sinne von Artikel 652a oder 1156 des Schweizer Obligationenrechts
und keinen vereinfachten Prospekt im Sinne von Artikel 5 des Kollektivanlagegesetzes dar. Die
Teilschuldverschreibungen stellen weder eine Beteiligung an einer kollektiven Kapitalanlage
noch strukturierte Produkte im Sinne des Kollektivanlagegesetzes dar. Die
G-57