COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

eingetreten ist, und (2) die in die in
den Anleihebedingungen festgelegte
Lieferbare Verbindlichkeitskategorie
fällt, und vorbehaltlich § 7
Absatz (10)(iii) jedes der in den
Anleihebedingungen genannten
Lieferbaren
Verbindlichkeitsmerkmale aufweist,
wobei in allen Fällen abgestellt wird
auf den Zeitpunkt, unmittelbar bevor
diese Restrukturierung gemäß den
für sie geltenden Verträgen rechtlich
wirksam wird, ungeachtet dessen,
ob die Verbindlichkeit nach der
Restrukturierung in diese Lieferbare
Verbindlichkeitskategorie fällt oder
diese Lieferbaren
Verbindlichkeitsmerkmale aufweisen
würde.
"Staat" bezeichnet einen Staat, eine
politische Untereinheit oder
Regierung, oder jede Vertretung
oder Institution, Ministerium,
Abteilung oder andere Behörde
(einschließlich der Zentralbank)
dieses Staates.
"Stimmberechtigte Anteile“
bezeichnet die Aktien oder anderen
Gesellschaftsanteile, die zur Wahl
des Vorstands oder eines ähnlichen
Leitungsorgans eines Unternehmens
berechtigen.
"Supranationale Organisation"
bezeichnet jede durch ein
Abkommen oder andere
Vereinbarung zwischen mindestens
zwei Staaten oder mindestens zwei
Hoheitsträgern von Staaten
gegründete Einheit oder
Organisation, und umfasst ohne
Einschränkungen des
Vorhergehenden den Internationalen
Währungsfonds, die Europäische
Zentralbank, die Internationale Bank
für Wiederaufbau und Entwicklung
und die Europäische Bank für
Wiederaufbau und Entwicklung.
"Tochterunternehmen" bezeichnet
ein Unternehmen, dessen
ausstehende Stimmberechtigte
Anteile sich zum Zeitpunkt der
Abgabe der Qualifizierten Garantie
zu mehr als 50% direkt oder indirekt
im Eigentum des
Referenzschuldners befinden.
"Übergeben" bedeutet [in Bezug auf
einen Referenzschuldner]
übergeben, novieren, übertragen
(bei einer Qualifizierten Garantie
einschließlich Übertragung der
Leistung aus der Qualifizierten
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Obligation Category specified
hereon, and, subject to § 7
Paragraph (10)(iii), having each of
the Deliverable Obligation
Characteristics specified hereon, in
each case, immediately preceding
the date on which such
Restructuring is legally effective in
accordance with the terms of the
documentation governing such
Restructuring without regard to
whether the Obligation would
satisfy such Deliverable Obligation
Category or Deliverable Obligation
Characteristics after such
Restructuring.
"Sovereign" means any state,
political subdivision or government,
or any agency, instrumentality,
ministry, department or other
authority (including, without limiting
the foregoing, the central bank)
thereof.
"Voting Shares" shall mean those
shares or other interests that have
the power to elect the board of
directors or similar governing body
of an entity.
"Supranational Organization"
means any entity or organization
established by treaty or other
arrangement between two or more
Sovereigns or the Sovereign
Agencies of two or more
Sovereigns and includes, without
limiting the foregoing, the
International Monetary Fund,
European Central Bank,
International Bank for
Reconstruction and Development
and European Bank for
Reconstruction and Development.
"Downstream Affiliate" means an
entity, whose outstanding Voting
Shares were, at the date of
issuance of the Qualifying
Guarantee, are more than 50%
owned, directly or indirectly, by the
Reference Entity.
"Deliver" means [in respect of a
Reference Entity] to deliver,
novate, transfer (including, in the
case of a Qualifying Guarantee,
transfer of the benefit of the
Qualifying Guarantee), assign or