COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Besteuerung
Bundesrepublik Deutschland
Die nachfolgende Zusammenfassung behandelt nicht alle steuerlichen Aspekte in Bezug auf die
Bundesrepublik Deutschland („Deutschland“), die für den einzelnen Inhaber der
Schuldverschreibungen angesichts seiner speziellen steuerlichen Situation relevant sein können. Die
Zusammenfassung richtet sich an Investoren, die die Schuldverschreibungen im Privatvermögen
halten und stellt keine steuerliche oder rechtliche Beratung dar. Die Darstellung beruht auf den
gegenwärtig geltenden Steuergesetzen, die sich jederzeit, auch mit Rückwirkung, ändern können.
Insbesondere beschränkt sich die Darstellung auf Schuldverschreibungen, die nach dem
31. Dezember 2008 ausgeben und erworben werden. Die steuerliche Behandlung von
Schuldverschreibungen, die vor dem 1. Januar 2009 ausgegeben und erworben wurden, kann,
vorbehaltlich gewisser Übergangsregeln im Zusammenhang mit der Einführung der Abgeltungsteuer
auf Einkünfte aus Kapitalvermögen, erheblich von der Darstellung in dieser Zusammenfassung
abweichen.
Zukünftigen Inhabern von Schuldverschreibungen wird geraten, ihre eigenen steuerlichen
Berater zur Klärung der einzelnen steuerlichen Konsequenzen zu konsultieren, die aus der
Zeichnung, dem Kauf, Halten und der Veräußerung der Schuldverschreibungen resultieren,
einschließlich der Anwendung und der Auswirkung von staatlichen, regionalen, ausländischen
oder sonstigen Steuergesetzen und der möglichen Auswirkungen von Änderungen der
jeweiligen Steuergesetze.
In Deutschland steuerlich ansässige Investoren
Zinseinkünfte
Bei natürlichen Personen, deren Wohnsitz oder gewöhnlicher Aufenthalt Deutschland ist und die die
Schuldverschreibungen im Privatvermögen halten, unterliegen Zinszahlungen auf die
Schuldverschreibungen als Einkünfte aus Kapitalvermögen einer 25-prozentigen Abgeltungsteuer
(zzgl. 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag darauf und, sofern der einzelne Investor kirchensteuerpflichtig
ist, Kirchensteuer).
Die Abgeltungsteuer wird im Regelfall durch den Abzug von Kapitalertragsteuer an der Quelle erhoben
(siehe nachfolgender Abschnitt – Kapitalertragsteuer) und mit dem Einbehalt der Kapitalertragsteuer
ist in der Regel die Steuerpflicht des Investors in Bezug auf die Schuldverschreibungen erfüllt. Sollte
allerdings keine oder nicht ausreichend Kapitalertragsteuer einbehalten worden sein, ist der Investor
verpflichtet, seine Einkünfte aus den Schuldverschreibungen in der Einkommensteuererklärung
anzugeben. Die Abgeltungsteuer wird dann im Rahmen der Veranlagung erhoben. Der Investor hat
außerdem die Möglichkeit, seine Einkünfte aus Kapitalvermögen in die Einkommensteuererklärung
einzubeziehen, wenn der Gesamtbetrag von im Laufe des Veranlagungszeitraums einbehaltener
Kapitalertragsteuer die vom Investor geschuldete Abgeltungsteuer übersteigt (z.B. wegen eines
verfügbaren Verlustvortrages oder einer anrechenbaren ausländischen Quellensteuer). Für den Fall,
dass die steuerliche Belastung des Investors in Bezug auf sein gesamtes steuerpflichtiges
Einkommen einschließlich der Einkünfte aus Kapitalvermögen nach Maßgabe der progressiven
tariflichen Einkommensteuer niedriger ist als 25 Prozent, kann der Investor die Besteuerung der
Einkünfte aus Kapitalvermögen nach der tariflichen Einkommensteuer beantragen.
Natürlichen Personen steht für Einkünfte aus Kapitalvermögen ein steuerfreier Sparerpauschbetrag in
Höhe von jährlich 801 Euro (1602 Euro für zusammen veranlagte Ehegatten) zur Verfügung. Der
Sparerpauschbetrag wird auch beim Einbehalt von Kapitalertragsteuer berücksichtigt (siehe
nachfolgender Absatz – Kapitalertragsteuer), sofern der Investor einen Freistellungsauftrag bei der
Depotbank, die die Schuldverschreibungen verwahrt, eingereicht hat. Die dem Investor tatsächlich im
G-48