25 JA HRE €CO JAHRBU CH 1988–2013 - Sparkasse

haben, dass er untergehen kann. Und weil er diese Angst spürt, wird
er Risiken reduzieren, sorgfältig arbeiten. Diese disziplinierende Kraft
eines drohenden Untergangs wird durch die permanenten Bankenrettungen
freilich eliminiert.«
Doch was hindert Europa denn, Banken »kontrolliert«
pleitegehen zu lassen. Was steht
tatsächlich auf dem Spiel – für Sparer, Investoren
oder die Staaten? Das erste Problem:
Es gibt in Europa kein taugliches Insolvenzrecht für Banken. Was
für normale Unternehmen gilt, war für Banken offenbar undenkbar:
»Scheitern« war einfach nicht eingeplant. In Europa und in Österreich
wird seit einer gefühlten Ewigkeit an einem Fahrplan für die sinnvolle
Abwicklung von Banken-Insolvenzen gearbeitet. Ergebnis: noch offen.
Was steht tatsächlich
auf dem Spiel?
Und Banken unkontrolliert in die Pleite zu schicken, erscheint der Politik
offenbar zu riskant. Da fürchtet man den viel zitierten »Dominoeffekt«:
Stolpert eine Bank, könnten andere Banken, Institutionen und
Investoren mitgerissen werden. Aber: Nicht alle Banken, die in den
letzten Jahren gerettet wurden, wären tatsächlich »systemrelevant«
gewesen. Was im »normalen« Wirtschaftsleben an der Tagesordnung
steht, nämlich Insolvenzen, wird bei Banken gerne außer Kraft gesetzt.
Was genau passierte denn, ginge eine Bank pleite? Ein Blick in eine
Bankbilanz: Banken haben, wie jedes Unternehmen, Vermögen und Verbindlichkeiten.
Besonderheit daran: Zu den »Verbindlichkeiten« zählt
das Geld der Sparer, die diese bei der Bank einlegen, mit dem die Bank
»arbeitet« – das die Sparer aber jederzeit zurückfordern können.
»Schulden« hat eine Bank außerdem bei anderen Banken, die ihr
Geld geliehen haben. Und bei allen, die Anleihen der Bank gekauft
haben – ihr also eine Art Kredit gewähren. Und dann wäre da auch
noch das Eigen kapital, das Geld der Bankeigentümer: Das wären, je nach
Konstruk tion des Geldhauses, die Genossenschafter oder Aktionäre, die
sich Anteile der Bank gekauft haben. Auf der Habenseite, also dem »Vermögen«
einer Bank, stehen vor allem Kredite, die an Firmen, Staaten,
Private oder andere Banken vergeben wurden. Und – quasi unter der
Bilanz – laufen Vertragsgeschäfte, darunter Garantien, Derivate oder
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