WISO Börse 2010 - Buhl Replication Service GmbH

Immobilienfonds
Wer nicht selber in Grundstücke und Häuser investieren
kann oder will, kann sich auch mit kleineren Anlagesummen
an der Ertragskraft von Grund- und Hauseigentum
beteiligen. Die Immobilie stellt einen Sachwert dar,
bietet ein gewisses Maß an Wertbeständigkeit und Inflationsschutz.
Eine Vielzahl von Unternehmen bieten
Anlegern die Möglichkeit, sich über offene oder geschlossene
Immobilienfonds am Grundbesitz zu beteiligen.
Immobilienfonds investieren in Häuser, Bürogebäude,
Einkaufscenter usw. Wichtig ist die Unterscheidung in
offene und geschlossene Immobilienfonds (siehe dort).
Für Fondssparer sind die offenen von Interesse. Nur sie
nämlich dürfen den geschützten Namen „Investmentfonds“
führen. Die geschlossenen Immobilienfonds dürfen
sich „nur“ Fonds nennen.
Wer sich mit einem direkten Erwerb einer Immobilie
nicht zu sehr festlegen will, dem können Immobilienfonds
die Chance dazu bieten. Dazu kommt das Steuerargument:
Seit Anfang 2000 hat der deutsche Gesetzgeber
die Veräußerungsgewinne aus Immobilien erst nach
zehn Jahren (bis dahin zwei Jahre) von der Besteuerung
Finanzlexikon
freigestellt. Damit schwindet der Anreiz, Immobilien mit
Wertsteigerungen innerhalb der ersten zehn Jahre zu
verkaufen.
Wer es trotzdem tut und innerhalb von fünf Jahren drei
oder mehr Immobilien verkauft, dem unterstellen die
Finanzbehörden sogar ein gewerbsmäßiges Handeln mit
allen steuerlichen Konsequenzen. Da ist der Kauf von
Anteilen an einem Immobilienfonds im Vergleich zu
einer Direktanlage in eine Immobilie zu Renditezwecken
eine Alternative.
Investmentsparen
Beim Investmentsparen beteiligt sich der Anleger an
einem Sondervermögen einer Kapitalanlagegesellschaft.
Das eingezahlte Geld wird von dieser zum Kauf von Aktien,
Anleihen oder anderen Wertpapieren genutzt. In
welcher Form das geschieht, ist jeweils genau festgelegt.
Seit 1950 gibt es das Fondssparen in Deutschland.
Nicht jeder Sparer hat die Zeit, sich regelmäßig um seine
Geldanlagen zu kümmern. Andere Anleger haben die
Sorge, dass ihre Kenntnisse für ein erfolgreiches, eigenständiges
Engagement an den Finanzmärkten noch nicht
ausreichen. Der Erwerb von Anteilen an Investmentfonds
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