ECORODOVIAS - encerrada em 07/05/2010 - Banco do Brasil

A Elog, nossa subsidiária integral, administra nossos Ecopátios, buscando aproveitar a estrutura e localizaçãoprivilegiada de nossas concessões rodoviárias, e conectando-as a portos e malhas ferroviárias. Atuamos emrecintos alfandegários, retroáreas, portos, bem como prestamos serviços integrados de logística, semprebuscando um diferencial de valor agregado. Atualmente nossas operações no setor de logística são as seguintes:• Ecopátio Logística Cubatão. O Ecopátio Cubatão, com 442,7 mil m 2 , nos leva a crer ser o maiorTerminal Retroportuário na América Latina, atuando junto ao Porto de Santos. Este ecopátio já operacomo Pátio Regulador de Veículos de Carga e como “Depot” para as principais companhias deleasing de contêineres e armadores do mundo e como terminal alfandegado de exportação (REDEX).A partir de 2011, está previsto o início das atividades operacionais de um Centro Logístico eIndustrial Aduaneiro - CLIA e, também, a finalização de conexão ferroviária, ligando o EcopátioCubatão aos terminais do porto de Santos em ambas as margens e a toda malha ferroviária brasileira.Passaremos a cobrir todas as etapas da cadeia de estocagem, liberação aduaneira e transporterelacionadas ao comércio exterior, e planejamos também a utilização da hidrovia como mais umaalternativa de ligação aos terminais portuários, além da rodovia e ferrovia.• Ecopátio Imigrantes. Em pareceria com a Bracor, este empreendimento, com área total de 655,5 milm 2 , destina-se a ser um parque logístico com centros de distribuição e recintos alfandegados e estáestrategicamente localizado na Rodovia dos Imigrantes a 600 metros da interligação com oRodoanel. O seu primeiro armazém built-to-suit, com 65,5 mil m 2 , será finalizado e entregue aocliente Colgate-Palmolive, em fevereiro de 2010. Com capacidade de expansão adicional emdiferentes módulos em reposta a demanda, a partir de março de 2010, será iniciada a construção demais um módulo de 18,0 mil m 2 para ser operado diretamente por nós como centro de distribuição eum pátio para armazenagem de contêineres e estacionamento de caminhões. Em 2011, prevê-se oinício das operações de um centro logístico industrial alfandegado, e uma expansão de mais de 20,0mil m 2 . Há, ainda um terceiro módulo, de 15,0 mil m 2 para futura expansão de suas atividades.Meios de pagamento relacionados à infraestrutura logística. Desde 2003, participamos com 12,75% dogrupo de controle da STP, sociedade pioneira e líder na implementação do sistema de identificaçãoautomática (AVI) de veículos no Brasil, que permite a realização de pagamentos eletrônicos de pedágios,estacionamentos, dentre outros. Ela cobre mais de 86% da malha brasileira pedagiada, está presente em seisEstados brasileiros, 43 concessionárias rodoviárias, opera em 220 praças de pedágios e está presente em 38estacionamentos. Em novembro de 2009, a STP registrou uma média de mais de 27 milhões de transaçõeseletrônicas/mês, atingiu mais de 1,8 milhões de veículos com o dispositivo eletrônico instalado. Atuando hámais de 10 anos, acreditamos que as operações da STP são totalmente estabelecidas, sólidas e geram um fluxode caixa previsível e crescente.Informações Financeiras e Operacionais BásicasA tabela abaixo demonstra nossos principais dados operacionais e financeiros nos exercícios sociaisencerrados em 31 de dezembro de 2007, 2008 e 2009.Exercício social encerrado em 31 de dezembro de(Em R$ milhões ou em milhões para Eixos Equivalentes Pagantes) 2007 2008 2009Receita Líquida 643,3 831,3 1.002,7EBITDA (1) 438,0 560,5 690,8Margem EBITDA (2) 68,1% 67,4% 68,9%Lucro Líquido 159,8 129,5 192,4Margem Líquida 24,8% 15,6% 19,2%Endividamento Curto Prazo (Bruto) (3) 31,5 463,0 613,2Endividamento Longo Prazo (Bruto) (3) 531,4 581,9 1.087,4Caixa e Equivalentes 116,6 53,4 389,5Eixos Equivalentes Pagantes 75,3 95,3 118,1____________________(1) Medição não contábil por nós elaborada, que consiste no lucro líquido acrescido das participações de minoritários, do imposto de renda e da contribuiçãosocial, do resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), da depreciação e da amortização. O EBITDA não é uma linha de demonstraçõesfinanceiras elaboradas de acordo com as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil e não representa o fluxo de caixa para os exercícios sociais apresentados,não devendo ser considerado como alternativa para este ou para o lucro líquido ou como indicador do desempenho operacional ou de liquidez. O EBITDAnão tem uma definição única e a definição de EBITDA pode não ser comparável ao EBITDA utilizado por outras companhias. O EBITDA, no entanto,apresenta limitações que prejudicam a sua utilização como medida da lucratividade da Companhia, em razão de não considerar determinados custosdecorrentes dos negócios da Companhia, tais como despesas financeiras, tributos depreciação, despesas de capital e outros encargos relacionados. OEBITDA é utilizado pela Companhia como medida adicional de desempenho de suas operações.(2) Margem EBITDA significa EBITDA dividido por receita líquida.(3) Composto pelos saldos das contas empréstimos e financiamentos e debêntures nas Demonstrações Financeiras anexas ao Prospecto.49