Prospecto Preliminar (22.07.09).pdf - COP

concessionária. Esta recuperação é chamada de efeito “ramp-up” e, no caso do Rodoanel, verifica-seclaramente sua ocorrência, dados os crescimentos de tráfego de 5,8% registrado em Janeiro sobreDezembro, de 7,6% em Fevereiro sobre Janeiro e de 6,3% em Março sobre Fevereiro. Dessa forma, nossaestimativa para 2.009 é que o tráfego do Rodoanel fique, aproximadamente, 13% aquém da projeção inicial.Deduções da Receita BrutaAs deduções da receita passaram de R$47.696 mil em 2.008 para R$58.452 mil em 2.009, apresentando umaumento de 22,55%. O aumento ocorreu principalmente em função do aumento da receita operacional bruta.Custos dos Serviços PrestadosOs custos dos serviços prestados passaram de R$247.938 mil em 2.008 para R$299.935 mil em 2.009,representando um aumento de 20,97%. As razões para o aumento estão demonstradas a seguir:A depreciação e amortização passou de R$77.312 mil em 2.008 para R$87.394 mil em 2.009, representando umaumento de 13,04%. O aumento é decorrente da transferência de ativo em andamento para ativo definitivo, emrazão de conclusão de diversos projetos (notadamente os ativos de infra-estrutura das concessionárias, tais comopavimentos, pontes, obras-de-arte e viadutos) e conseqüentemente início da depreciação.O custo da outorga passou de R$45.889 mil em 2.008 para R$60.927 mil em 2.009, representando um aumentode 32,77%, sendo a razão para isso, o reajuste anual do valor da outorga fixa, em julho de 2.008 (AutoBAn eViaOeste), bem como, os valores registrados pela Renovias, no montante de R$2.098 mil (empresa adquirida em2.008) e pelo RodoAnel, no montante de R$8.424 mil, cujo início das operações ocorreu em dezembro de 2.008.O Custo de Serviços de Terceiros passou de R$69.658 mil em 2.008 para R$75.869 mil em 2.009, representandoum aumento de 8,92%. Esse aumento deveu-se principalmente à manutenção em sistemas de comunicação,softwares e equipamentos na RodoNorte, e a maior conservação de rotina na NovaDutra, RodoNorte e ViaOeste,sendo nesta última devido a incorporação do trecho do Cebolão e Marginal Tietê.O Custo com Pessoal passou de R$30.416 mil em 2.008 para R$41.625 mil em 2.009, representado um aumentode 36,85%. Esse crescimento deveu-se principalmente aos seguintes fatores: (i) Dissídio de 4% ocorrido emmarço de 2.009 e (ii) ao aumento do quadro de funcionários (+647 funcionários), principalmente nasConcessionárias RodoAnel (início de operações em dezembro de 2.008) e ViaQuatro (iii) consolidação daRenovias, adquirida em junho de 2.008.Os Outros Custos, representados por gastos com seguros, aluguéis, despesa de propaganda e publicidade,viagens e tarifas sobre meios eletrônicos de pagamento, passaram de R$18.833 mil em 2.008 para R$23.594 milem 2.009, apresentando um aumento de 25,28%. O incremento é devido ao aumento do consumo de materialpara manutenção e conservação de rotina.Despesas administrativasAs Despesas Administrativas passaram de R$52.693 mil em 2.008 para R$61.328 mil em 2.009, representandoum aumento de 16,39%. O aumento das despesas administrativas está relacionado a alguns principais fatores, osquais são:• Dissídio de 4% ocorrido em março de 2.009;• Aumento na depreciação e amortização de bens do ativo imobilizado (administrativos) e do ativo diferidono RodoAnel e Renovias, nos montantes de R$2.783 mil e R$3.017 mil, respectivamente.Resultado Financeiro (Despesas Financeiras líquidas das Receitas Financeiras)O resultado financeiro, que engloba as receitas e despesas financeiras passou de R$62.325 mil em 2.008 paraR$82.910 mil em 2.009, representando um aumento 33,03%. Este aumento deveu-se principalmente aosseguintes fatores:• A variação da operação de swap resultou perda de R$13.803mil. Essa perda ocorreu principalmente emfunção da desvalorização do dólar norte-americano e do Iene japonês perante o Real.Text_SP 2440757v1 3271/29 105