• O aumento do item “Juros de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures” deveu-se ao aumento do estoqueda dívida em 99,4%, comparado ao primeiro trimestre de 2.008. O aumento da dívida deve-seprincipalmente aos empréstimos de curto prazo da concessionária RodoAnel.• O aumento do item ’Outras Despesas Financeiras’ (taxas, tarifas e comissões) deveu-se principalmente aosjuros e IOF da NovaDutra decorrentes do mútuo com a controladora CCR.• O aumento do item “Receitas financeiras” deveu-se à maior receita com variação cambial e monetária, alémda melhor performance dos rendimentos sobre as aplicações financeiras.Lucro LíquidoO lucro líquido passou de R$162.177 mil em 2.008 para R$155.941 mil em 2.009, apresentando uma redução de3,85%. Essa variação deve-se principalmente ao aumento da despesa financeira do RodoAnel (início dasoperações em dezembro de 2.008) e a ViaQuatro (em fase pré-operacional), decorrente da contratação deempréstimos, cujos valores montam em R$37.043 mil e R$7.916, mil respectivamente.Principais Variações nas Contas PatrimoniaisA tabela abaixo indica as principais variações nas contas patrimoniais no período de 31 de março de 2.009 e nosexercícios encerrados em 31 de dezembro de 2.006, 2.007 e 2.008. As contas não apresentadas nesta seção sãoirrelevantes para o investidor compreender as condições financeiras da Companhia e seus resultados.Principais variações nas contas patrimoniais nos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2.006, 2.007 e 2.008Balanço PatrimonialAtivoCirculante2.006 % sobreativototalVariação%Em 31 de dezembro de2.007 % sobreativototal(em milhares de Reais)Variação%2.008 % sobreativototalCaixa e equivalentes a caixa 602.851 15,87% 29,45% 780.377 18,51% 33,00% 1.037.871 16,55%Conta reserva 24.247 0,64% -100,00% - N/A N/A 1.771 0,03%Contas a receber 109.617 2,89% -24,18% 83.110 1,97% 25,03% 103.912 1,66%Partes relacionadas 60.249 1,59% 4,22% 62.792 1,49% 18,92% 74.672 1,19%Impostos a recuperar 53.571 1,41% -37,01% 33.742 0,80% 37,30% 46.328 0,74%Imposto de renda e contribuição social diferidos 5.458 0,14% 251,34% 19.176 0,45% 3,02% 19.756 0,32%Pagamentos antecipados relacionados à14.244 0,38% -35,40% 9.201 0,22% 273,44% 34.360 0,55%concessãoContas a receber com operações de “swap” - N/A N/A - N/A N/A 18.262 0,29%Despesas antecipadas e outros 25.439 0,67% -4,34% 24.336 0,58% 42,16% 34.597 0,55%Total do circulante 895.676 23,58% 13,07% 1.012.734 24,02% 35,43% 1.371.529 21,87%Não circulanteRealizável a longo prazo:Contas a receber 30.469 0,80% N/A - N/A 0,00% - N/AConta reserva - N/A N/A - N/A 0,00% 657 0,01%Partes relacionadas - N/A N/A 327 0,01% 239,14% 1.109 0,02%Impostos a recuperar - N/A N/A 31.266 0,74% 48,19% 46.333 0,74%Imposto de renda e contribuição social diferidos 28.849 0,76% -11,58% 25.508 0,61% -6,65% 23.812 0,38%Pagamentos antecipados relacionados à149.724 3,94% 57,43% 235.705 5,59% 342,65% 1.043.340 16,64%concessãoContas a receber com operações de “swap” - N/A N/A 897 0,02% 3645,60% 33.598 0,54%Despesas antecipadas e outros 15.308 0,40% -48,14% 7.938 0,19% 3,70% 8.232 0,13%Total do realizável a longo prazo 224.350 5,91% 34,45% 301.641 7,15% 283,60% 1.157.081 18,45%Permanente:Investimentos 19.303 0,51% 148,61% 47.990 1,14% 33,21% 63.927 1,02%Imobilizado 2.412.257 63,51% 7,27% 2.587.528 61,37% 22,13% 3.160.201 50,40%Text_SP 2440757v1 3271/29 106
Intangível - N/A N/A 254.853 6,04% 69,33% 431.555 6,88%Diferido líquido 246.802 6,50% -95,46% 11.195 0,27% 670,72% 86.282 1,38%Total do permanente 2.678.362 70,51% 8,33% 2.901.566 68,82% 28,96% 3.741.965 59,67%Total do não circulante 2.902.712 76,42% 10,35% 3.203.207 75,98% 52,94% 4.899.046 78,13%Total 3.798.388 100,00% 10,99% 4.215.941 100,00% 48,73% 6.270.575 100,00%Passivo e patrimônio líquido (passivo adescoberto):Circulante:2.006 % sobrepassivototalVariação%Em 31 de dezembro de2.007 % sobrepassivototal(em milhares de Reais)Variação%2.008 % sobrepassivototalEmpréstimos e financiamentos 151.014 3,98% -19,41% 121.695 2,89% 840,12% 1.144.078 18,25%Debêntures 111.568 2,94% 84,28% 205.602 4,88% 200,46% 617.755 9,85%Contas a pagar - operações de “swap” 11.046 0,29% -71,59% 3.138 0,07% -75,62% 765 0,01%Contas a pagar a fornecedores 98.217 2,59% 15,83% 113.760 2,70% 40,32% 159.625 2,55%Impostos e contribuições a recolher 47.512 1,25% 7,64% 51.141 1,21% 23,74% 63.280 1,01%Provisão para imposto de renda e8.355 0,22% 45,34% 12.143 0,29% 49,86% 18.197 0,29%contribuição socialImposto de renda e contribuição social 1.401 0,04% 17,13% 1.641 0,04% 310,12% 6.730 0,11%diferidosObrigações sociais e trabalhistas 22.372 0,59% 30,30% 29.151 0,69% 48,89% 43.402 0,69%Partes relacionadas39.6811,04% -6,97%36.9150,88% 52,25%56.2040,90%Provisão para contingências 2.454 0,06% -6,93% 2.284 0,05% 9,28% 2.496 0,04%Dividendos a pagar 4.925 0,13% -99,39% 30 0,00% 478253,33% 143.506 2,29%Obrigações com o poder concedente 3.374 0,09% 8,92% 3.675 0,09% 133,14% 8.568 0,14%Outras contas a pagar 26.080 0,69% 30,99% 34.162 0,81% 12,96% 38.589 0,62%Total do circulante 527.999 13,90% 16,54% 615.337 14,60% 274,30% 2.303.195 36,73%Exigível a longo prazo:Empréstimos e financiamentos de longo 629.049 16,56% -57,31% 268.562 6,37% 26,72% 340.314 5,43%prazoDebêntures 864.104 22,75% 60,76% 1.389.162 32,95% 16,61% 1.619.946 25,83%Impostos e contribuições a recolher51.7381,36% -14,29%44.3441,05% -29,26%31.3710,50%Provisão para imposto de renda e1,86% 201,79%5,07% 44,40%4,92%contribuição social 70.784213.616308.456Impostos diferidos-N/A N/A2.4970,06% 1183,50%32.0490,51%Provisão para contingências 850 0,02% 421,76% 4.435 0,11% 57,79% 6.998 0,11%Obrigações com o poder concedente – 31.438 0,83% -77,72% 7.005 0,17% 46,38% 10.254 0,16%obras a executarPartes relacionadas1.9160,05% 559,19%12.6300,30% -15,81%10.6330,17%Outras contas a pagar 41.109 1,08% -36,87% 25.952 0,62% -85,54% 3.752 0,06%Total do exigível a longo prazo 1.690.988 44,52% 16,39% 1.968.203 46,68% 20,10% 2.363.773 37,70%Participação de acionistas nãocontroladoresPatrimônio líquido:13.039 0,34% 48,47% 19.359 0,46% 29,55% 25.080 0,40%Capital social 571.234 15,04% 0,00% 571.234 13,55% 38,61% 791.761 12,63%Reserva de capital 220.527 5,81% 0,00% 220.527 5,23% N/A - N/AAjuste acumulado de conversão - N/A N/A -136 0,00% 1737,50% -2.499 -0,04%Reserva de lucros 774.601 20,39% 6,04% 821.417 19,48% -3,91% 789.265 12,59%Resultado do exercício-N/A N/A-N/A N/A-N/ATotal do patrimônio líquido1.566.36241,24% 2,98%1.613.04238,26% -2,14%1.578.52725,17%Total 3.798.388 100,00% 10,99% 4.215.941 100,00% 48,73% 6.270.575 100,00%Text_SP 2440757v1 3271/29 107
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