Prospecto Preliminar (22.07.09).pdf - COP

• De acordo com as melhores práticas de finanças na indústria de infra-estrutura e visando maximizar o retornode nossos acionistas, a Companhia usualmente estrutura financiamentos de longo prazo na modalidade deproject finance com a participação de organismos multilaterais para os novos negócios. Para permitir essaestruturação, que exige um determinado período, é necessário a adoção de instrumentos de curto prazo para ofinanciamento inicial, sendo posteriormente substituídos por project finance, que, entre outras características,possui endividamento de longo prazo e compatível com os retornos esperados.• O aumento de R$213.144 mil nos empréstimos e financiamentos e debêntures, passando de R$3.722.093 milem dezembro de 2.008 para R$3.935.237 mil em março de 2.009, deveu-se à entrada no primeiro trimestre de2.009 de R$184 milhões, referente à conclusão da 2ª emissão de notas promissórias do RodoAnel, bem comoa entrada de R$110.000 mil de empréstimo do BNDES para a concessionária AutoBAn.Para mais informações, ver notas explicativas de nossas informações trimestrais (ITR) revisadas de 31 de marçode 2.009.Patrimônio líquidoEm 31 de dezembro de 2.008, o patrimônio líquido da Companhia era de R$1.578.527 mil, 2,14% menor que noexercício encerrado em 31 de dezembro de 2.007 quando o patrimônio líquido da Companhia era deR$1.613.042 mil. A variação do patrimônio está relacionada basicamente ao resultado do exercício de 2.008 nomontante de R$713.586 mil e a distribuição de dividendos de R$745.738 mil. Em 2.008, o capital social daCompanhia foi aumentado em R$220.527 mil, com a utilização de reservas de capital.Em 31 de dezembro de 2.007, o patrimônio líquido da Companhia era de R$1.613.042 mil, 2,98% maior que noexercício encerrado em 31 de dezembro de 2.006 quando o mesmo era de R$1.566.362 mil. A variação dopatrimônio líquido está relacionada basicamente ao resultado do exercício de 2.007 no montante de R$579.682mil e a distribuição de dividendos de R$532.093 mil.Em 31 de março de 2.009, o patrimônio líquido da Companhia era de R$1.734.355 mil, 9,53% maior que noperíodo de três meses findo em 31 de março de 2.008 quando o patrimônio líquido da Companhia era deR$1.583.506 mil. A variação do patrimônio líquido está relacionada basicamente aos resultados de 1º de abril de2.008 a 31 de dezembro de 2.008, como também ao resultado do período de três meses findo em 31 de março de2.009, os quais montam em R$707.350 mil e a distribuição de dividendos de R$544.187 mil.Fontes e Usos de RecursosA nossa principal aplicação de recursos tem sido os investimentos nas rodovias que operamos, além dosequipamentos e sistemas para a linha 4 do metrô de São Paulo. De acordo com os contratos de concessão, anossa obrigação de realizar investimentos é geralmente maior até o quinto ano da concessão, período em quesomos obrigados a efetuar as melhorias mais significativas nas rodovias. A nossa obrigação de efetuarinvestimentos poderá aumentar significativamente se obtivermos novas concessões, seja por meio de licitação ouaquisição.No início da administração de nossas concessões, nós e nossas Concessionárias obtivemos novos empréstimospara financiar uma parcela de nossos investimentos. Historicamente, nossos financiamentos foram obtidos debancos de fomento, mas, para financiamentos futuros para novos investimentos, nós pretendemos diversificar asfontes de capital, incluindo o mercado de capitais brasileiro, se possível.Text_SP 2440757v1 3271/29 112