Prospecto Preliminar (22.07.09).pdf - COP

More documents

Recommendations

Info

• De acordo com as melhores práticas de finanças na indústria de infra-estrutura e visando maximizar o retornode nossos acionistas, a Companhia usualmente estrutura financiamentos de longo prazo na modalidade deproject finance com a participação de organismos multilaterais para os novos negócios. Para permitir essaestruturação, que exige um determinado período, é necessário a adoção de instrumentos de curto prazo para ofinanciamento inicial, sendo posteriormente substituídos por project finance, que, entre outras características,possui endividamento de longo prazo e compatível com os retornos esperados.• O aumento de R$213.144 mil nos empréstimos e financiamentos e debêntures, passando de R$3.722.093 milem dezembro de 2.008 para R$3.935.237 mil em março de 2.009, deveu-se à entrada no primeiro trimestre de2.009 de R$184 milhões, referente à conclusão da 2ª emissão de notas promissórias do RodoAnel, bem comoa entrada de R$110.000 mil de empréstimo do BNDES para a concessionária AutoBAn.Para mais informações, ver notas explicativas de nossas informações trimestrais (ITR) revisadas de 31 de marçode 2.009.Patrimônio líquidoEm 31 de dezembro de 2.008, o patrimônio líquido da Companhia era de R$1.578.527 mil, 2,14% menor que noexercício encerrado em 31 de dezembro de 2.007 quando o patrimônio líquido da Companhia era deR$1.613.042 mil. A variação do patrimônio está relacionada basicamente ao resultado do exercício de 2.008 nomontante de R$713.586 mil e a distribuição de dividendos de R$745.738 mil. Em 2.008, o capital social daCompanhia foi aumentado em R$220.527 mil, com a utilização de reservas de capital.Em 31 de dezembro de 2.007, o patrimônio líquido da Companhia era de R$1.613.042 mil, 2,98% maior que noexercício encerrado em 31 de dezembro de 2.006 quando o mesmo era de R$1.566.362 mil. A variação dopatrimônio líquido está relacionada basicamente ao resultado do exercício de 2.007 no montante de R$579.682mil e a distribuição de dividendos de R$532.093 mil.Em 31 de março de 2.009, o patrimônio líquido da Companhia era de R$1.734.355 mil, 9,53% maior que noperíodo de três meses findo em 31 de março de 2.008 quando o patrimônio líquido da Companhia era deR$1.583.506 mil. A variação do patrimônio líquido está relacionada basicamente aos resultados de 1º de abril de2.008 a 31 de dezembro de 2.008, como também ao resultado do período de três meses findo em 31 de março de2.009, os quais montam em R$707.350 mil e a distribuição de dividendos de R$544.187 mil.Fontes e Usos de RecursosA nossa principal aplicação de recursos tem sido os investimentos nas rodovias que operamos, além dosequipamentos e sistemas para a linha 4 do metrô de São Paulo. De acordo com os contratos de concessão, anossa obrigação de realizar investimentos é geralmente maior até o quinto ano da concessão, período em quesomos obrigados a efetuar as melhorias mais significativas nas rodovias. A nossa obrigação de efetuarinvestimentos poderá aumentar significativamente se obtivermos novas concessões, seja por meio de licitação ouaquisição.No início da administração de nossas concessões, nós e nossas Concessionárias obtivemos novos empréstimospara financiar uma parcela de nossos investimentos. Historicamente, nossos financiamentos foram obtidos debancos de fomento, mas, para financiamentos futuros para novos investimentos, nós pretendemos diversificar asfontes de capital, incluindo o mercado de capitais brasileiro, se possível.Text_SP 2440757v1 3271/29 112
Fluxo de CaixaA tabela abaixo demonstra as variações ocorridas nas demonstrações dos fluxos de caixa da Emissora verificadasnos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2.006, 2.007 e 2.008, assim como nos períodos de trêsmeses findos em 31 de março de 2.008 e 2.009.Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto(Em milhares de Reais)Consolidado HoldingFluxo de caixa das atividadesoperacionaisExercícios Encerrados em 31 de dezembro dePeríodo de Três Mesesencerrado em 31 de março de2008 2007 2006 2.009 2.008(Reclassificado)(Reclassificado)Lucro líquido do exercício 713.586 579.682 547.268 155.941 162.177Ajustes por:Imposto de renda e contribuiçãosocial diferidos 17.810 (7.325) (5.864) 2.444 451Apropriação de despesas antecipadas 10.121 8.024 13.067 9.938 2.007Provisão para perdas comInvestimentos - - 731 - 601Depreciação e amortização 323.037 301.921 334.218 90.304 80.908Baixa do ativo imobilizado eintangível 15.328 14.708 11.065 1.340 715Amortização do ágio 30.792 17.910 3.264 8.902 4.400Variação cambial sobre empréstimose financiamentos 50.869 (14.119) (7.842) (13.137) 7.396Variação monetária das obrigaçõescom o poder concedente 165 (44) 676 (46) -Juros e variação monetária sobredebêntures, empréstimos efinanciamentos circulantes e nãocirculantes 320.558 245.656 196.033 101.781 66.562Resultado da operação de hedge (42.884) 9.645 15.664 13.803 3.924Constituição e juros sobrecontingências fiscais 4.136 2.607 - 170 224Reversão da provisão para IR e CS - (112.312) - -Provisão para devedores duvidosos 7.534 - - 2.667 5.029Juros sobre impostos parcelados 3.002 3.985 4.353 716 597Participação dos minoritários 8.142 6.320 (3.368) 1.637 2.512Equivalência patrimonial - - - - -Variações nos ativos e passivos(Aumento) redução dos ativosContas a receber (28.336) 26.007 (5.831) 1.215 (8.171)Partes relacionadas (12.662) (2.870) (4.053) 3.357 8.255Impostos a recuperar (27.653) (11.437) (9.755) (62.489) (46.608)Despesas antecipadas outorga fixa (842.915) (97.615) - (264.008) (20.733)Despesas antecipadas e outras (10.555) 40.571 23.836 (3.880) (8.947)Aumento (redução) dos passivosFornecedores 45.865 15.543 11.282 (38.694) (12.924)Partes relacionadas 8.755 18.771 847 (6.177) (5.323)Obrigações sociais e trabalhistas 14.251 6.779 2.427 23.167 18.962Impostos e contribuições arecolher e parcelados e provisãopara imposto de renda e 97.058 136.397 54.398 67.330 67.048Text_SP 2440757v1 3271/29 113
Page 1 and 2:
Prospecto Preliminar de Distribuiç
Page 3 and 4:
INFORMAÇÕES PRELIMINARESNeste Pro
Page 5 and 6:
ÍNDICEINFORMAÇÕES PRELIMINARES .
Page 7 and 8:
VISÃO GERAL SOBRE O SETOR DE CONCE
Page 9 and 10:
Títulos e Valores Mobiliários Emi
Page 11 and 12:
DEFINIÇÕESOs termos abaixo defini
Page 13 and 14:
Contrato do Novo MercadoControlarCo
Page 15 and 16:
PISPontePorto de CimaPráticas Cont
Page 17 and 18:
RESUMO DAS CARACTERÍSTICAS DA OFER
Page 19 and 20:
dias úteis, incidente sobre o Valo
Page 21 and 22:
da Emissão até a data do efetivo
Page 23 and 24:
antecipado de qualquer modificaçã
Page 25 and 26:
pela Emissora de notificação envi
Page 27 and 28:
Na Assembleia mencionada acima, que
Page 29 and 30:
Veículos Equivalentes % da Receita
Page 31 and 32:
ControladasPorcentagem de participa
Page 33 and 34:
ofereceu o maior valor ao poder con
Page 35 and 36:
depositadas no SND. Para as Debênt
Page 37 and 38:
Fator DI - produtório das Taxas DI
Page 39 and 40:
3.2.6. As Debêntures da 1ª série
Page 41 and 42:
iii. Considera-se como mês de atua
Page 43 and 44:
taxa = taxa de juros fixa, na forma
Page 45 and 46:
(x)(y)(z)(aa)dos Debenturistas espe
Page 47 and 48:
5.4.4 Toda e qualquer alteração d
Page 49 and 50:
CONDIÇÕES DO CONTRATO DE DISTRIBU
Page 51 and 52:
coleta de intenções de investimen
Page 53 and 54:
Além das comissões e prêmio desc
Page 55 and 56:
IDENTIFICAÇÃO DOS ADMINISTRADORES
Page 57 and 58:
Exemplares do Prospecto PreliminarO
Page 59 and 60:
Piratininga de Força e Luz - CPFL
Page 61 and 62: CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E
Page 63 and 64: 7,75% e 9,81% em 2.006, 2.007 e 2.0
Page 65 and 66: segundo os termos de cada contrato
Page 67 and 68: Estamos expostos a riscos relaciona
Page 69 and 70: projetos e empreendimentos e em nos
Page 71 and 72: Adicionalmente, alguns dos principa
Page 73 and 74: Demonstrações de Resultado dos ex
Page 75 and 76: Em 31 de dezembro deEm 31 de março
Page 77 and 78: Exercício Social Encerradoem 31 de
Page 79 and 80: DISCUSSÃO E ANÁLISE DA ADMINISTRA
Page 81 and 82: O quadro abaixo contém informaçõ
Page 83 and 84: ControladasPorcentagem de participa
Page 85 and 86: Esses resultados, aliados ao contí
Page 87 and 88: Demonstrações de Resultado dos ex
Page 89 and 90: Exercício encerradoem 31 de dezemb
Page 91 and 92: fiscais e base negativa de contribu
Page 93 and 94: Investimentos:Os investimentos em c
Page 95 and 96: Porcentagem de participação31 de3
Page 97 and 98: Receitas FinanceirasO item "receita
Page 99 and 100: Receita Operacional BrutaA receita
Page 101 and 102: EBITDAO EBITDA passou de R$1.206.25
Page 103 and 104: Lucro (prejuízo) antes do imposto
Page 105 and 106: concessionária. Esta recuperação
Page 107 and 108: Intangível - N/A N/A 254.853 6,04%
Page 109 and 110: Passivo e patrimônio líquido (pas
Page 111: AutoBAn investiu principalmente na
Page 115 and 116: Obrigações Contratuais Financeira
Page 117 and 118: Análise Qualitativa dos RiscosAs o
Page 119 and 120: Eventos Subsequentes Relevantes nã
Page 121 and 122: Consolidado HoldingExercícios Ence
Page 123 and 124: VISÃO GERAL SOBRE O SETOR DE CONCE
Page 125 and 126: Etapa Concessionária Rodovias Trec
Page 127 and 128: Estado de Minas Gerais:Em Janeiro d
Page 129 and 130: ControladasPorcentagem de participa
Page 131 and 132: A Controlar é uma concessionária
Page 133 and 134: A concessão do sistema rodoviário
Page 135 and 136: investimentos, passou a ser junho d
Page 137 and 138: Exercício2.007 2.008 Período de 3
Page 139 and 140: Ponte. O contrato de concessão da
Page 141 and 142: Localização das Praças de Pedág
Page 143 and 144: Informações de Tráfego:Nós mant
Page 145 and 146: Regulação dos Contratos de Conces
Page 147 and 148: Após a fase de qualificação, o i
Page 149 and 150: será nomeado, através de outro de
Page 151 and 152: concedente e a respectiva Concessio
Page 153 and 154: AutoBAn:• Objeto: o contrato de c
Page 155 and 156: conservação e a operação da Pon
Page 157 and 158: • Obrigações com o Poder Conced
Page 159 and 160: Odebrecht:Autos n.º 08012.008442/2
Page 161 and 162: A partir do momento em que a reorga
Page 163 and 164:
escritura de emissão. As debêntur
Page 165 and 166:
ecursos da quinta oferta de notas p
Page 167 and 168:
RodoNorte Unibanco R$2,0 milhões T
Page 169 and 170:
compõem os bens transferidos para
Page 171 and 172:
serviços de controle, inspeção e
Page 173 and 174:
Refere-se ao ágio gerado na aquisi
Page 175 and 176:
Federal nº 6.848/09, o valor desti
Page 177 and 178:
O contrato de compra e venda prevê
Page 179 and 180:
COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIALSegue
Page 181 and 182:
A composição dos acionistas da RC
Page 183 and 184:
A composição dos cotistas da Águ
Page 185 and 186:
O capital social da Companhia é co
Page 187 and 188:
Acordo de AcionistasEm 18 de outubr
Page 189 and 190:
QuorumComo regra geral, a Lei das S
Page 191 and 192:
• transformação societária; e
Page 193 and 194:
de 1.978 até 2.000. Formou-se em e
Page 195 and 196:
Em 2.002, foi implementada reestrut
Page 197 and 198:
Sr. Batista tem endereço comercial
Page 199 and 200:
RemuneraçãoDiretoriaConselho deAd
Page 201 and 202:
DIVIDENDOS E POLÍTICA DE DISTRIBUI
Page 203 and 204:
Dividendo ObrigatórioOs acionistas
Page 205 and 206:
de R$331 milhões, correspondente a
Page 207 and 208:
Contratante Total por Categoria Exe
Page 209 and 210:
c) A Tabela Salarial deve ser únic
Page 211 and 212:
No caso do empregado ser demitido o
Page 213 and 214:
CONTINGÊNCIAS JUDICIAIS E ADMINIST
Page 215 and 216:
A maior parte dessas ações relati
Page 217 and 218:
Processos Relativos à Indenizaçã
Page 219 and 220:
em 24/01/2.007, parcialmente proced
Page 221 and 222:
OPERAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Page 223 and 224:
utilização pelos usuários. O con
Page 225 and 226:
DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕESNós d
Page 227 and 228:
• Ata de Assembleia Extraordinár
Page 229 and 230:
conforme modelo de formulário que
Page 231 and 232:
Cotações máximas, médias e mín
Page 233 and 234:
indenização devida por parte do p
Page 235 and 236:
egula o mercado brasileiro de valor
Page 237 and 238:
Os comitês não têm funções exe
Page 239 and 240:
Dispersão Acionária em Distribui
Page 241 and 242:
Após a saída do Novo Mercado, nos
Page 243 and 244:
RESPONSABILIDADE AMBIENTALCompetên
Page 245 and 246:
Responsabilidade ambientalA políti
Page 247 and 248:
GOVERNANÇA DE TECNOLOGIA DA INFORM
Page 249 and 250:
RELAÇÃO DE DEPENDÊNCIA DOS MERCA
show all

Prospecto Preliminar (22.07.09).pdf - COP

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?