Prospecto Preliminar (22.07.09).pdf - COP

Podemos enfrentar dificuldades para levantar quantidade suficiente de recursos financeiros para realizarinvestimentos em novos negócios e implementar nossa estratégia.Caso venhamos a ter sucesso com a nossa estratégia de expandir e diversificar nossos negócios, será necessárioobtermos financiamentos adicionais. Não podemos assegurar que financiamentos, cujos termos e condições nossejam aceitáveis, estarão sempre disponíveis.Nosso crescimento por meio de licitações ou de aquisições de concessionárias pode ser afetado de formaadversa por medidas regulatórias futuras ou por políticas de governo relacionadas ao programa brasileiro deconcessões de rodovias.O poder concedente, em seus editais, impõe certos requisitos que devem ser atingidos por todos os participantesde licitações, incluindo indicadores de estabilidade financeira do participante ou de seus acionistas. Nãopodemos assegurar que, no futuro, seremos capazes de atender a todos os requisitos exigidos pelos futurosprocessos licitatórios, especialmente pelo fato de que algumas de nossas concessões foram obtidas antes de nossaconstituição, com base na capacidade de nossos acionistas de atender aos requisitos exigidos. Adicionalmente,qualquer aquisição que envolva a transferência de controle de uma concessionária já existente para nós deve sersubmetida à aprovação do poder concedente.As decisões sobre concessão de serviços públicos, como é o caso das rodovias, variam em função de políticaspúblicas. As regras para a licitação de concessões de serviços públicos estão sujeitas a alterações, tanto noâmbito federal como estadual.Processos licitatórios nos âmbitos federal e estadual deverão ocorrer no futuro, mas não podemos assegurar que,de fato, os respectivos governos os implementarão. Caso tais processos licitatórios não venham a ocorrer, sejaminsignificantes, economicamente inviáveis ou não atrativos para nós, a expansão e a diversificação de nossonegócio poderá sofrer um impacto adverso.Nossas aquisições futuras podem ser contestadas pelas autoridades concorrenciais brasileiras.De acordo com a Lei nº 8.884, de 11 de junho de 1.994, conforme alterada, que trata sobre a ordem econômica,quaisquer operações que visem a qualquer forma de concentração econômica, seja através de fusão ouincorporação de empresas, constituição de sociedade para exercer o controle de empresas ou qualquer forma deagrupamento societário, que implique participação de empresa ou grupo de empresa resultante em 20% de ummercado relevante, ou em que qualquer dos participantes tenha registrado faturamento bruto anual no últimobalanço equivalente a R$400,0 milhões, deve ser submetido para apreciação do SBDC. O SBDC determina seuma determinada operação teria um efeito negativo nas condições competitivas do mercado no qual operamos,ou mesmo nos consumidores de tal mercado. Nesse sentido, embora detentores de concessões públicas comtarifas reguladas, futuras aquisições podem não ser aprovadas ou podem ser sujeitas a condições com custoselevados, tais como restrições na forma que operamos o mercado os nossos serviços, o que poderia afetarnegativamente nossos resultados operacionais e financeiros.Decisões desfavoráveis em processos judiciais ou administrativos podem causar efeitos adversos para nós.Somos réus em processos judiciais e administrativos, nas esferas cível, tributária e trabalhista, cujos resultadosnão podemos garantir que serão favoráveis ou que não sejam julgados improcedentes, ou, ainda, que tais açõesestejam plenamente provisionadas. Decisões contrárias aos nossos interesses que eventualmente alcancemvalores substanciais ou impeçam a realização dos nossos negócios conforme inicialmente planejados poderãocausar um efeito adverso para nós. Para informações sobre nossos processos judiciais ou administrativos, verseção “Contingências Judiciais e Administrativas” na página 213 deste Prospecto.Podemos não conseguir executar integralmente nossa estratégia de negócios.Não há como garantirmos que quaisquer de nossas metas e estratégias para o futuro serão integralmenterealizadas. Em conseqüência, podemos não ser capazes de expandir nossas atividades e ao mesmo tempo replicarnossa estrutura de negócios, desenvolvendo nossa estratégia de crescimento de forma a atender às demandas dosdiferentes mercados. Adicionalmente, podemos não ser capazes de implementar padrões de excelência na nossagestão operacional, financeira e de pessoas. Caso não sejamos bem sucedidos no desenvolvimento de nossosText_SP 2440757v1 3271/29 68