Prospecto Preliminar (22.07.09).pdf - COP

• ISS, cuja alíquota varia de um município para o outro, até o limite de 5% sobre a receita operacional bruta;• PIS, cuja alíquota, equivale a 1,65% de todas as nossas receitas auferidas, admitidas determinadas deduçõesprevistas taxativamente em lei (PIS não cumulativo), exceto quanto às receitas de pedágio e parte dasreceitas acessórias auferidas pelas nossas Concessionárias, para as quais a alíquota equivale a 0,65% (PIScumulativo);• COFINS, cuja alíquota, equivale a 7,6% de todas nossas as receitas auferidas, admitidas determinadasdeduções previstas taxativamente em lei (COFINS não cumulativa), exceto quanto as receitas de pedágio eparte das receitas acessórias auferidas pelas nossas Concessionárias, para as quais a alíquota equivale a 3%.Custo dos Serviços PrestadosO custo dos serviços prestados é composto por quatro componentes:• Depreciação e amortização, que são computados com base na vida útil dos investimentos nas rodovias,limitados, quando aplicável, ao prazo da concessão;• Custos da outorga, relacionados com a AutoBAn, ViaOeste, RodoAnel e Renovias incluem tanto valoresfixos como valores variáveis, sendo os custos variáveis que são equivalentes a 3% da receita bruta mensal,excluídas as receitas financeiras;• Custos com a prestação de serviços de terceiros, principalmente por serviços de manutenção e operação daNovaDutra e, a partir de agosto de 2.000, da RodoNorte;• Custos com pessoal incluindo, salários e benefícios de empregados da área operacional; e• Outros custos incluindo, custos com seguro, aluguel, viagens, eletricidade, telecomunicações e água.Despesas AdministrativasAs despesas administrativas são compostas primordialmente por salários e outros benefícios concedidos à nossaadministração e à administração das Concessionárias. Os principais fatores de influência nessas despesas são onúmero de funcionários e, também, os salários, que tendem a se elevar com a inflação, embora nem sempre namesma proporção.Juros e Outras Despesas FinanceirasO item "Juros e Outras Despesas Financeiras" consiste primordialmente dos juros decorrentes do nossoendividamento, que são contratados em regime de taxas flutuantes. Os juros incorridos variam em função donível de endividamento e/ou das taxas de juros. Despesas financeiras decorrentes de parte de nossoendividamento são reajustadas com base no IGP-M. A tabela a seguir indica as taxas de juros incidentes,juntamente com o IGP-M, sobre as nossas dívidas nos períodos indicados:Exercício encerrado em 31 de dezembro de2.008 2.007 2.006LIBORMédia .......................................................................................... 3,06 5,25 5,27Fim do Período ........................................................................... 1,75 4,59 5,37TJLPMédia .......................................................................................... 6,25 6,37 7,87Fim do Período ........................................................................... 6,25 6,25 6,85CDIMédia .......................................................................................... 12,33 11,97 15,22Fim do Período ........................................................................... 13,62 11,12 13,17IGP-MFim do Período ........................................................................... 9,81 7,75 3,83Fonte: BloombergNos casos, em que a taxa da TJLP é maior do que 6% ao ano, o montante excedente é acrescido ao saldo dadívida.Text_SP 2440757v1 3271/29 96