Skandia Global Funds plc - Self Bank

Skandia Global Funds plc
Memoria anual y estados financieros auditados del periodo finalizado el 31 de diciembre de 2011
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL AÑO FINALIZADO el 31 de diciembre de 2011 (continuación)
19. Préstamo de valores
La Sociedad participa en un plan de préstamo de valores gestionado por Securities Finance Trust Company, que opera como
eSec Lending.
El valor total de los valores en préstamo con Securities Finance Trust Company (que opera como e-Sec Lending) a 31 de
diciembre de 2011 era de 39.893.666 USD (2010: 39.004.265 USD). El valor de las garantías de los Fondos en relación a los
valores en cuestión era de 41.946.892 USD (2010: 40.987.640 USD).
Como parte del programa de préstamo de valores, cinco de los Fondos invirtieron garantías en efectivo en un fondo del
mercado monetario gestionado por eSecLending, el SFT Collective Investment Fund ("Fondo SFT"), un plan de inversión
colectiva con calificación AAA en las Islas Caimán. El 1 de octubre de 2008, la agencia de calificación Moody’s le bajó la
calificación hasta una “Ba” tras la disminución de valor de numerosos valores de la cartera del fondo. En respuesta a este
hecho y para proteger los intereses de los accionistas, la gestión del SFT Fund suspendió la comercialización y dejó de
aceptar suscripciones y de procesar solicitudes de rescate. Desde esta fecha, la Gestora del Fondo SFT ha tratado de
distribuir el efectivo entre los accionistas al realizar los valores subyacentes de la cartera.
La suspensión de las negociaciones del SFT Fund resultó en un incumplimiento por parte de los Fondos afectados del
requisito del Banco Central que establece que el colateral en efectivo se invierta en un fondo de mercado monetario que
opere diariamente y tenga una calificación de AAA. El Banco Central, el Custodio y KPMG, auditor de la Sociedad, han
sido informados de este incumplimiento.
El Consejo de administración de la Sociedad creó un subcomité para facilitar la gestión continuada y revisión de esta
situación. Este subcomité trabaja en estrecha colaboración con eSec Lending par supervisar las valoraciones del ST Fund y el
proceso de pago y también trabaja con el Custodio y KPMG para evaluar esta situación. Era también responsabilidad de este
subcomité realizar las provisiones necesarias en los cinco Fondos para cualquier posible pérdida de valor de mercado del
colateral que tiene el SFT Fund.
En la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad el 21 de junio de 2011, teniendo en cuenta los intereses de los
accionistas, los Consejeros acordaron ordenar un rescate completo de las negociaciones de la Sociedad en el SFT Fund que
se vendería mediante un procedimiento de licitación en un mercado abierto desarrollado por eSec Lending el 12 de julio de
2011. Se informó de esta decisión al Banco Central, el Custodio y KPMG, auditor de la Sociedad.
La siguiente tabla detalla el valor colateral final en el SFT Fund registrado frente a los Fondos basados en los precios de
mercado acordados a 12 de julio de 2011, así como la depreciación total en el valor del colateral frente a los cinco Fondos.
Subfondo de
SGF
Skandia
European
Equity Fund
Skandia
European
Opportunities
Fund
Skandia
Japanese
Equity Fund
Skandia
Swedish
Equity Fund
Skandia
Swedish
Growth Fund
Total
Balance de
Garantía
12 de julio
de 2011
3.583.039
USD
1.570.236
USD
1.483.619
USD
5.929.923
USD
8.271.349
USD
20.838.166
USD
Valor
realizado
menos
costes
estimados
1.411.339
USD
Depreciación
final en los
SGF Funds
Impacto
en el
VL
medio
2.171.700
USD 1,22%
618.507
USD 951.729 USD 2,12 %
Balance de
Garantía
31 de
diciembre
de 2010
3.834.801
USD
1.680.568
USD
Disposición
31 de
diciembre
de 2010
Impacto
en el
VL
medio
2.002.113
USD 1,17 %
877.409
USD 2,09 %
584.389
USD 899.230 USD 0,76 % $ 1.587.865 $ 829.009 0,69%
2.335.763
USD
3.258.038
USD
8.208.036
USD
3.594.160
USD 1,91% $ 6.346.587 $ 3.313.493 1,83%
5.013.312
USD 3,46% $ 8.852.534 $ 4.621.824 3,48%
12.630.130
22.302.355 11.643.848 1,80%
USD 1,87%
USD USD
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