Skandia Global Funds plc - Self Bank

Skandia Global Funds plc
Memoria anual y estados financieros auditados del periodo finalizado el 31 de diciembre de 2011
SKANDIA SEK RESERVE FUND
INFORME DEL ASESOR DE INVERSIÓN DEL AÑO FINALIZADO el 31 de diciembre de 2011
Skandia SEK Reserve Fund – DnB NOR Asset Management AB
A continuación figura un informe del Asesor de Inversión del Skandia SEK Reserve Fund de 2011.
El Skandia SEK Reserve Fund se lanzó el 13 de septiembre de 2000 con un Valor liquidativo inicial por acción de 10,00 SEK.
Comentario del Asesor de Inversión
El Skandia SEK Reserve Fund obtuvo peores resultados que su índice de referencia, el Svenska Handelsbank Short Treasury Bill
Index, en 2011. El fondo obtuvo unos rendimientos del 1,06%, en comparación al 1,55% del índice de referencia.*
Durante el primer trimestre de 2011, la duración del fondo fue de 0,07 años más que la del índice, y esto fue aproximadamente lo
mismo que a finales del cuarto trimestre de 2010. El índice está formado por las dos letras del tesoro de primer vencimiento, es decir,
ahora mismo son letras del tesoro de un 44% en abril y otro 56% en mayo. El fondo debe invertir en al menos seis bonos distintos y
no puede invertir más de un 30% de la cuota de mercado en cada uno.
Durante el segundo trimestre de 2011, la duración del fondo fue de 0,12 años más que la del índice, un poco más que la de finales del
trimestre anterior. El índice está formado por las dos letras del tesoro de primer vencimiento, es decir, ahora mismo son letras del
tesoro de un 45% en julio y otro 55 % en agosto. El fondo debe invertir en al menos seis bonos distintos y no puede invertir más de un
30% de la cuota de mercado en cada uno.
En el tercer trimestre de 2011, el Skandia SEK Reserve Fund obtuvo una rentabilidad neta total del 0,32%, mientras que su principal
índice de referencia, el Svenska Handelsbank Short Treasury Bill Index, obtuvo una rentabilidad total del 0,43% en ese mismo
periodo.*
La duración del Skandia SEK Reserve Fund es de 0,10 años más que la el índice, un poco más que la de finales del último trimestre.
El índice está formado por las dos letras del tesoro de primer vencimiento, es decir, ahora mismo son letras del tesoro de un 40% en
octubre y otro 60% en noviembre. El fondo debe invertir en al menos seis bonos distintos y no puede invertir más de un 30% de la
cuota de mercado en cada uno.
Durante el último trimestre, el fondo obtuvo una rentabilidad del 0,36%, una mejora de 3 puntos básicos frente al índice de referencia
durante el cuarto trimestre. La rentabilidad se puede atribuir a una duración más larga y a una contribución de ganancias proveniente
de bonos hipotecarios a corto plazo de alta rentabilidad. La duración del fondo es de 0,10 años más que la el índice, aproximadamente
la misma que la del finales del último trimestre. El índice está formado por las dos letras del tesoro de primer vencimiento, es decir,
ahora mismo son letras del tesoro de un 43% en enero y otro 57% en febrero. El fondo debe invertir en al menos seis bonos distintos y
no puede invertir más de un 30% de la cuota de mercado en cada uno. No se pueden tener posiciones cortas en el índice si el Asesor
de Inversión no puede utilizar los derivados.
Fuente: DnB NOR Asset Management AB y Skandia Investment Group, a 31 de diciembre de 2011.
* Las cifras de resultados hacen referencia a las acciones de Clase A1 y se han obtenido de Morningstar. Base de cálculo: precio de la
oferta, neto de comisiones, ingresos brutos reinvertidos en la divisa base del fondo (corona sueca).
Los datos de los índices de referencia se ofrecen a modo ilustrativo únicamente y no pretenden servir de objetivo de rentabilidad. No
se puede garantizar que el Skandia SEK Reserve Fund vaya a superar a su índice de referencia.
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