BNDESPAR Prospecto Definitivo da 2ª Emissão ... - Banco Votorantim

FATORES DE RISCOOs Debenturistas poderão sofrer prejuízos financeiros em decorrência de tal resgate antecipado,não havendo qualquer garantia de que existirão, no momento do resgate, outros ativos no mercadode risco e retorno semelhantes às Debêntures da Primeira Série e/ou às Debêntures da SegundaSérie. Além disso, a atual legislação tributária referente ao imposto de renda determina alíquotasdiferenciadas em decorrência do prazo de aplicação, o que poderá implicar em uma alíquotasuperior à que seria aplicada caso as Debêntures fossem liquidadas apenas na data de seuvencimento.A participação de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas na Ofertapoderá promover a má formação na taxa de remuneração final das Debêntures.A remuneração das Debêntures será definida com base no Procedimento de Bookbuilding, no qualserão aceitas intenções de investimento de investidores que sejam Pessoas Vinculadas. Aparticipação de investidores que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuildingpoderá promover a má formação na taxa de remuneração final das Debêntures.Adicionalmente, de acordo com a legislação em vigor, caso não seja verificado excesso dedemanda superior em 1/3 das Debêntures inicialmente ofertadas, investidores que sejam PessoasVinculadas poderão investir nas Debêntures, o que poderá promover a má formação na taxa deremuneração final das Debêntures a ser apurada no Procedimento de Bookbuilding e na liquidezesperada das Debêntures.A Oferta será realizada em até duas séries, sendo que a alocação das Debêntures entre asséries será definida no Procedimento de Bookbuilding, o que poderá afetar a liquidez dasérie com menor demanda.O número de Debêntures a ser alocado em cada série da Emissão será definido de acordo com ademanda das Debêntures pelos investidores apurado em Procedimento de Bookbuilding,observado que a alocação das Debêntures entre as séries ocorrerá por meio do sistema de vasoscomunicantes, de acordo com o plano de distribuição elaborado pelos Coordenadores, o quepoderá afetar a liquidez da série com menor demanda.As informações acerca do futuro da Emissora contidas neste Prospecto Preliminar podem não serprecisas.Este Prospecto Preliminar contém informações acerca das perspectivas do futuro da Emissora, asquais refletem as opiniões da Emissora em relação ao seu desenvolvimento futuro e que, como emqualquer atividade econômica, envolve riscos e incertezas. Não há certeza de que o desempenhofuturo da Companhia será consistente com tais informações. Os eventos futuros poderão diferirsensivelmente das tendências aqui indicadas, dependendo de vários fatores discutidos nestaseção “Fatores de Risco” e na seção “Fatores de Risco” e “Riscos de Mercado”, constantes dosquadros 4 e 5, respectivamente, do Formulário de Referência da Companhia, e em outras seçõesdeste Prospecto Preliminar. As expressões “acredita que”, “espera que” e “antecipa que”, bemcomo outras expressões similares, identificam informações acerca das perspectivas do futuro daEmissora que não representam qualquer garantia quanto a sua ocorrência. Os potenciais117