Méthodes numériques en finance

6 OPTIONS ET ARBRES BINOMIAUX 47
Option Value
−6 −4 −2 0 2 4 6
9.39
15.27
4.06
24.08
7.33
1.07
36.5
12.93
2.24
0
52.76
22
4.69
0
0
72.3
35.51
9.79
0
0
0
Option Value
−6 −4 −2 0 2 4 6
6.95
3.52
10.29
1.1
5.86
14.63
0
2.14
9.44
19.77
0
0
4.19
14.54
25.06
0
0
0
8.19
20.76
29.56
1 2 3 4 5 6
n
1 2 3 4 5 6
n
Figure 21: Valeur d’un call dans un modèle binomial, n = 5, à gauche, et d’un put à
droite.
57.79
57.3
56.8
Option Value
−6 −4 −2 0 2 4 6
9.64
17.34
2.88
30.18
6.11
0
49.97
12.99
0
0
Option Value
−6 −4 −2 0 2 4 6
8.82
45.35 44.86 44.36
34.6 33.92 33.43 32.93
25.63 24.69 23.82 23.33
18.45 17.33 16.13 14.89 14.39
12.92 11.77 10.48 8.96 6.99
7.77 6.58 5.19 3.4
0
5
4.02 2.93 1.65
0
2.41 1.62 0.8
0
0
0.88 0.39
0
0
0.19
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0
n
2 4 6 8 10
n
Figure 22: Valeur d’un call dans un modèle binomial, influence de n, n = 3 à gauche, et
n = 10 à droite.
Arthur CHARPENTIER - Méthodes numériques en Finance