Document de référence 2011 (.pdf 2.11 Mo) - Nexity

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TRÉSORERIE ETCAPITAUX
Principaux risques et incertitudes de nature financière auxquels est exposé le Groupe
10.4 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES DE NATURE FINANCIÈRE AUXQUELS
EST EXPOSÉ LE GROUPE
Les différentes informations sur les risques et incertitudes auxquels le Groupe doit faire face sont détaillées dans le chapitre4
“Facteurs de risques”.
Les principaux risques de nature financière sont décrits ci-dessous.
10.4.1 Risque de liquidité
L’encours des emprunts et dettes financières hors compte s courants passifs, s’élève à 140,0millions d’euros au 31décembre2011
(dont 55 % supérieurs à un an). Les autorisations de crédit contractées avec les établissements bancaires s’élèvent à 820millions
d’euros au 31décembre2011. Le détail de l’échéancier est présenté dans la note26 des états financiers figurant à l’annexe1.
Avec les concours bancaires en place et le niveau de la trésorerie disponible, le Groupe considère qu’il a les ressources nécessaires
pour faire face à ses engagements financiers et pour financer ses besoins quotidiens en liquidité prévus pour 2012.
Dans le cadre de sa politique de placement de sa trésorerie disponible, le Groupe favorise en règle générale des placements sur
des supports ou sur des comptes bancaires à vue offrant une disponibilité immédiate ou sans préavis significatif.
10.4.2 Risque de taux d’intérêt
Le Groupe emprunte essentiellement à taux variable. La trésorerie et équivalents de trésorerie sont pri ncipalement placés à taux
variables. Le Groupe a mis en place des instruments de couverture de taux pour se protéger contre de trop fortes fluctuations des
taux d’intérêt, qui font l’objet d’une comptabilité de couverture. Ces instruments sont souscrits auprès de différents établissements
financiers de premier rang.
Le coût du financement des dettes utilisées du Groupe s’établit à 3,9 % en 2011 (4,4 % en 2010).
La part de l’endettement à taux fixe ou faisant l’objet de couvertures représente environ 26 % de l’endettement total au
31décembre2011.
Une analyse de sensibilité au risque de taux est présentée en note26 des états financiers figurant à l’annexe1.
10.4.3 Risque de change
Le Groupe n’est pas exposé de manière significative au risque de taux de change car l’activité en dehors de la zoneeuro n’est
pas significative.
Nexity Document de référence / 2011 - 149