Schweizer Prüfungsstandards (PS) - Ausgabe 2010 - Finanzkontrolle

PE 800-1 Prüfungen nach Fusionsgesetz
Abfolge der Prüfung. Zunächst dürften die Wahl der Methode, dann das daraus abgeleitete
Umtauschverhältnis und schliesslich die Höhe der notwendigen Kapitalerhöhung
Prüfungsthema sein.
5.4.1 Angewandte Methode
110 Es kann auf die Ausführungen zur Fusion verwiesen werden (vergleiche Ziffern 47 ff.).
Weil bei der Spaltung irgendwelche Vermögensteile übertragen werden können, die
nicht zwingend einen Betriebsteil bilden müssen, wird die Substanzwertmethode bei der
Spaltung häufiger Anwendung finden als bei der Fusion. Dieser Umstand führt dazu,
dass bei der Spaltung, ebenfalls häufiger als bei der Fusion, verschiedene Methoden zur
Bewertung angewandt werden.
5.4.2 Bestimmung des Umtauschverhältnisses respektive Bezugsverhältnisses
111 Der Begriff "Umtauschverhältnis" ist bei der Spaltung nicht in allen Fällen adäquat. Ein
Umtausch findet nur dort statt, wo bei der übertragenden Gesellschaft durch Kapitalherabsetzung
Anteile vernichtet werden und die Gesellschafter an deren Stelle Anteile
der übernehmenden Gesellschaft erhalten. Dies ist der Fall bei Aufspaltungen (anstelle
von Anteilen der übertragenden und aufgelösten Gesellschaft erhalten die Gesellschafter
Anteile der übernehmenden Gesellschaften), bei bestimmten asymmetrischen Spaltungen
(beispielsweise wenn Gesellschafter aus der übertragenden Gesellschaft ausscheiden
und nur Anteile der übernehmenden Gesellschaft erhalten) sowie bei den
übrigen Spaltungen sofern und soweit durch Kapitalherabsetzungen Anteile vernichtet
werden. Wo keine Kapitalherabsetzung notwendig ist oder eine Kapitalherabsetzung
durch Nennwertreduktion erfolgt, findet kein Umtausch statt. Weiter ist es möglich,
dass bei asymmetrischen Spaltungen nicht alle Gesellschafter Anteile an der übernehmenden
Gesellschaft erhalten. Der Begriff "Bezugsverhältnis" ist angebrachter.
112 Bei asymmetrischen Spaltungen können sich besondere Probleme ergeben: Angenommen,
aus der Gesellschaft A werde der Betriebsteil b mit dem Wert 40 auf die neu
gegründete Gesellschaft B abgespalten und der in der Gesellschaft A verbleibende
Betriebsteil a habe den Wert 60. Weiter angenommen, der Gesellschafter Y, welcher
bisher zu 30% an Gesellschaft A beteiligt ist, erhalte sämtliche Anteile der Gesellschaft
B und scheide gleichzeitig aus Gesellschaft A aus und Gesellschafter X bleibe alleiniger
Aktionär der Gesellschaft A und soll am Schluss keine Anteile an Gesellschaft B halten.
In diesem Fall erhält Gesellschaft B von Gesellschaft A mehr Werte als Gesellschafter
Y proportional zu seiner Beteiligung zustehen würde. Das Problem kann wie folgt
gelöst werden: Variante A: Es wird nur jener Betriebsteil b durch Spaltung herausgenommen,
der proportional dem Anteil von Y an Gesellschaft A entspricht, nämlich
30, und der Rest, nämlich 10, wird von Gesellschaft B beispielsweise durch Vermögensübertragung
erworben. Variante B: Der ganze Betriebsteil b wird durch Spaltung
von Gesellschaft B übernommen, jedoch erhält auch Gesellschafter X Aktien an
Gesellschaft B. Y kauft nach erfolgter Spaltung von X dessen Aktien an Gesellschaft B.
Variante C: Der ganze Betriebsteil b wird durch Spaltung von Gesellschaft B übernommen,
Gesellschafter X erhält keine Aktien an Gesellschaft B, erhält jedoch eine
Ausgleichszahlung von Y. Diese Ausgleichszahlung ist nicht analog der Abfindung bei
der Fusion gemäss Art. 8 FusG zu verstehen, weil sie nicht zwischen Gesellschaft und
Gesellschafter, sondern unter Gesellschaftern stattfindet. Varianten A und B bieten
keine besonderen Probleme für den Spaltungsprüfer. Bei Variante C ist die Ausgleichszahlung
bei der Beurteilung des Umtauschverhältnisses zu berücksichtigen, obwohl
diese Ausgleichszahlung unter den Gesellschaftern stattfindet, sozusagen "ausserhalb"
des FusG.
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