Prospecto IPO - Daycoval

As flutuações no valor do Real podem, dentre outros fatores, (i) aumentar ou diminuir o nosso
custo denominado em moeda estrangeira ou advindo de captações externas vinculadas; (ii) aumentar
ou diminuir a demanda dos nossos clientes por créditos de moeda estrangeira denominada ou
empréstimos vinculados; (iii) aumentar ou diminuir a porcentagem de créditos de difícil recuperação;
e (iv) afetar significativamente o valor de nossos ativos e passivos vinculados à moeda estrangeira.
Principais Práticas Contábeis
Apresentamos a seguir a descrição das principais práticas contábeis que atualmente afetam nossa situação
financeira e resultado das operações e que exigem que nossa administração adote determinadas estimativas
e premissas, extraídas da experiência histórica e de outros fatores considerados razoáveis e relevantes,
incluindo estimativas e premissas relacionadas ao cálculo da provisão para créditos de liquidação duvidosa e
ao valor de mercado de títulos e valores mobiliários e derivativos. A adoção dessas estimativas e premissas
requer que nossa administração faça julgamentos referentes aos efeitos, sobre nossa situação financeira e
resultado das operações, de questões que são inerentemente incertas. Caso nossa administração decida
alterar tais estimativas e premissas, nossa situação financeira e resultado das operações poderiam ser
afetados de modo relevante. A nota explicativa nº 3 às demonstrações financeiras consolidadas para os
balanços patrimoniais levantados em 31 de março de 2007 e em 31 de dezembro de 2006 e para as
demonstrações de resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos
para os trimestres findos em 31 de março de 2007 e 2006, anexas ao presente Prospecto, inclui as principais
práticas contábeis utilizadas na elaboração de nossas demonstrações financeiras.
Operações de Crédito e Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
As operações de crédito são classificadas de acordo com o julgamento da Administração quanto ao
nível de risco, levando-se em consideração as experiências anteriores com os tomadores de recursos, a
avaliação dos riscos desses tomadores e seus garantidores, a conjuntura econômica e os riscos
específicos e globais da carteira, observando os parâmetros estabelecidos pela Resolução CMN nº.
2.682/99 editado pelo Banco Central, que requer a análise periódica da carteira e sua classificação em
nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo - perda).
As operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente de seu nível de classificação
de risco, têm sua receita reconhecida somente quando efetivamente recebidas. As operações
classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por 180 dias, quando então são baixadas
contra a provisão existente no valor de 100% do crédito e passam a ser controladas em contas de
compensação, não mais figurando no balanço patrimonial. Ver Seção “Regulação do Sistema Financeiro
Nacional – Regulamentos Destinados a Assegurar a Solidez do Sistema Financeiro Nacional –
Classificação de Operações de Crédito e Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”.
Valor de Mercado de Instrumentos Financeiros
De acordo com as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil e normas específicas do Banco Central do
Brasil, registramos alguns de nossos ativos, tais como títulos e valores mobiliários e derivativos, por seu
valor de mercado.
O valor de mercado é definido como o valor pelo qual uma posição poderia ser fechada ou vendida em
uma operação realizada com uma contraparte propensa e ciente. O valor de mercado da maioria dos
títulos e valores mobiliários mantidos por nós é determinado com base no valor das operações
realizadas em determinado dia ou no dia útil anterior à data em que a operação for realizada. Quando as
informações sobre tais operações não estiverem disponíveis, determinamos o valor de mercado com
base em fontes diversas. No caso de títulos públicos o valor de mercado é baseado nos resultados de
pesquisa compilada pela Associação Nacional de Instituições do Mercado Financeiro – ANDIMA. O
valor de mercado de títulos emitidos no exterior é baseado no valor de mercado oferecido por
instituições que os negociam. Cotas de fundos de investimento (incluindo FIDCs) e ações de
companhias abertas são referenciadas ao preço divulgado pelo administrador do fundo e pelo valor
médio de negociação no último dia de cada mês, respectivamente.
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