Prospecto IPO - Daycoval

Operações de crédito
O saldo da conta de operações de crédito aumentou 50,5%, para R$980,9 milhões em 31 de dezembro de
2005, comparado com R$651,7 milhões em 31 de dezembro de 2004. Essa variação decorre,
principalmente, de nossa estratégia para o fortalecimento da marca e consolidação da nossa posição no
mercado financeiro brasileiro. Os recursos aplicados nestas operações são oriundos das nossas captações
realizadas no exterior e também no mercado local, por meio de sua carteira de depósitos a prazo.
O crédito para empresas com garantia de recebíveis continua sendo o nosso principal produto, sendo
estas operações financiadas principalmente por meio de depósitos a prazo. Porém, em conformidade
com os planos descritos por nossa direção, gradualmente estamos diversificando os produtos com os
quais operamos, e durante o exercício de 2005 iniciamos as operações de crédito consignado.
Composição da carteira de crédito:
Em 31 de dezembro de
2004 % do Total 2005 % do Total
Variação
(%)
(R$ milhões, exceto percentuais)
Empréstimos 456,2 70,0% 822,1 83,8% 80,2%
Títulos descontados 160,0 24,6% 132,7 13,5% (17,1%)
Financiamentos 26,9 4,1% 8,4 0,9% (68,8%)
Total de operações de crédito 643,1 98,7% 963,2 98,2% 49,8%
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (registrados em
conta retificadora da carteira de câmbio no passivo
circulante)
8,6
1,3%
17,7
1,8%
105,8%
Total bruto da carteira de crédito 651,7 100,0% 980,9 100,0% 50,5%
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (18,8) (29,9)
Total da carteira de crédito 632,9 951,0
Nossa carteira de operações de crédito possui relativo grau de pulverização, com aproximadamente 850
empresas de diferentes segmentos, incluindo indústria, serviços, comércio, intermediários financeiros e
pessoa física, cuja representatividade aumentou. A maior parte das garantias é formada por recebíveis,
cujo volume em relação ao limite operado varia principalmente em função da liquidez e pontualidade de
pagamento das duplicatas oferecidas pelo cliente, pelo histórico de operações contratadas conosco,
com especial atenção para o controle de concentração no sacado.
Outros créditos
O saldo da conta de outros créditos aumentou 34%, atingindo R$60,3 milhões em 31 de dezembro de
2005, comparado com R$45,0 milhões em 31 de dezembro de 2004, devido principalmente ao aumento
das operações de câmbio, no montante de R$6,0 milhões, referentes ao financiamento de importações
e exportações e aumento dos depósitos de garantia vinculados aos questionamentos judiciais nos quais
figuramos como pólo ativo, no montante de R$9,0 milhões.
Em conformidade com os planos descritos por nossa direção, durante o exercício de 2005, fomentamos
as operações de comércio exterior (produtos ACC, ACE).
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