Prospecto IPO - Daycoval

Banco Daycoval S.A.
Risco de liquidez
Risco de liquidez é relacionado ao descasamento da estrutura de ativos e passivos com
relação aos fluxos efetivos de pagamento destes. O controle de risco de liquidez é efetuado
diariamente por meio da análise estática da estrutura de descasamentos do Banco e das
Controladas, especialmente no curto prazo. São também efetuadas simulações desta
estrutura com estimativas de renovação de carteiras. Em paralelo são analisados
mensalmente indicadores de liquidez oriundos dos saldos de contas do balanço. Por último
são também efetuadas análises de cenário de estresse, voltados especificamente para
liquidez.
O valor de mercado dos instrumentos financeiros derivativos é apurado utilizando-se das
informações de mercado disponíveis, principalmente os preços e as taxas divulgados pela
Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F. Quando aplicável, são utilizados modelos
matemáticos de interpolação de taxas para os prazos intermediários e de extrapolação de
taxas para os prazos superiores.
Foram adotadas as seguintes metodologias de precificação para a apuração do valor de
mercado dos instrumentos financeiros derivativos:
• Operações no mercado futuro - cotações divulgadas pela Bolsa de Mercadorias & Futuros
- BM&F.
• Contratos de “swap” e termo de moedas - utilização do fluxo de caixa futuro, descontado
a valor presente pelas curvas de juros futuros, obtidas com base em informações da Bolsa
de Mercadorias & Futuros - BM&F.
• Prêmios de opções - determinados com base nas características de cada contrato.
As operações com instrumentos financeiros derivativos são custodiadas na Bolsa de
Mercadorias & Futuros - BM&F ou na Câmara de Custódia e Liquidação - CETIP.
Os diferenciais a receber e a pagar, os ajustes diários e os valores dos prêmios pagos ou
recebidos dos instrumentos financeiros derivativos, ativos e passivos, são registrados nas
respectivas contas patrimoniais de “Instrumentos financeiros derivativos” ou “Negociação e
intermediação de valores” em contrapartida às respectivas contas do grupo de “Resultado
com instrumentos financeiros derivativos” e, em 31 de março de 2007 e em 31 de dezembro
de 2006, estão ajustados ao seu valor de mercado e os valores nominais dessas operações
registrados em contas de compensação, conforme demonstrado a seguir:
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