Prospecto IPO - Daycoval

Bancos
BANCO DAYCOVAL S.A.
O crescimento em crédito, que constitui a principal fonte de receita do banco, tem por objetivo manter o bom histórico
de rentabilidade do banco através do ganho de escala e da participação no segmento de middle market, mantendo a
baixa alavancagem do capital e o elevado nível de liquidez, mantendo, no mínimo, 40% dos depósitos em caixa.
Considerando a alta qualidade da carteira e a folga no índice da Basiléia, o banco tem como estratégia operar um
pouco mais alavancado em crédito (atualmente a carteira representa 3,5 vezes o PL do banco, podendo chegar a 4
vezes até o final de 2007), enquanto o índice da Basiléia, que foi de 20,42% ao final de 2006 deverá ficar em torno de
19%, como forma de maximizar o capital investido na instituição.
Simultaneamente ao crescimento das operações que constituem o core business e que acompanham o banco há
muito tempo, a estratégia mantém a proposta de diversificar a matriz de produtos com aumento da participação de
outras modalidades de crédito, já operadas pelo banco.
Coerentemente ao plano de diversificação mencionado há alguns anos, além de manter o crescimento planejado das
operações de capital de giro com garantia de recebíveis para pessoa jurídica, planeja agregar novas operações para
esse segmento como operações de prazos mais longos, incluindo comércio exterior (ACC, ACE e FINIMP),
operações de câmbio, operações com garantia imobiliária e antecipação de recebíveis públicos para fornecedores do
setor público, aproveitando a sinergia em crédito consignado.
Igualmente, na pessoa física, através da ampliação da carteira de crédito consignado em folha de pagamento para
servidores públicos e aposentados do INSS e outra de financiamento de veículos usados (leves e mais recentemente
pesados). No varejo, a estrutura de distribuição é composta por uma rede própria para os veículos e terceirizada no
caso do consignado.
A estratégia de crescimento no consignado é buscar oportunidades em órgãos federais e prefeituras menos
concorridas, mantendo os investimentos em distribuição (promotores e correspondentes bancários), convênios e
promotores. No caso de veículos, além do ramo leve, pretende financiar a categoria pesados. O crescimento será
realizado por meio da ampliação de uma rede própria com atuação em âmbito nacional.
Além das modalidades já operadas, planeja a entrada no crédito imobiliário, onde estuda uma parceria com
instituição de grande porte, bem como financeiras regionais. Operará por meio da rede própria e da base de
distribuição do consignado e as parcelas serão consignadas - “Consignado Habitacional”.
Em termos de funding, a estratégia é manter a diversificação e o crescimento das fontes, tanto no mercado
doméstico como externo, incluindo emissão de títulos no exterior, FIDC e depósitos. Nos depósitos, dada a
participação das pessoas físicas, incluindo terceiros e pessoas ligadas aos acionistas, pessoas jurídicas, bem como,
a boa penetração junto a empresas de administração de recursos, possui menor dependência dos chamados
investidores institucionais, principalmente fundações. Por questão de compatibilidade de prazos, direciona os
depósitos, para as operações de giro rápido para empresas e as captações externas, para a carteira de crédito à
pessoa física (veículos e crédito consignado).
Além dessas, que são as mais representativas fontes de recursos para as atividades do banco, lançou um Fundo de
Investimento em Direitos Creditórios lastreado em créditos corporativos, com patrimônio de R$ 165 milhões.
ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA
Balanço
O Banco Daycoval fechou 2006 com ativos montando R$ 3.035,7 milhões, 41% superiores ao ano anterior (2005), de
R$ 2.153,3 milhões. O crescimento mais acentuado dessa base se deu na carteira de crédito, passando de R$ 980,9
milhões em dez/05 para R$ 1.582,9 milhões em dez/06 e na carteira de títulos e valores mobiliários, que, no mesmo
período de comparação, aumentou de R$ 247,1 milhões para R$ 455,9 milhões.
483
5