Prospecto IPO - Daycoval

Acreditamos possuir um bom aproveitamento de nossa estrutura operacional, sendo que, no período de
três meses encerrado em 31 de março de 2007, nossas despesas de pessoal e administrativas totalizaram
R$21,4 milhões. Realizamos investimentos em nossas plataformas tecnológicas e operacionais nos
últimos anos e acreditamos que seremos capazes de continuar a apresentar índices de eficiência
favoráveis no futuro. Apresentamos um índice de eficiência de 26,8%, 37,0%, 38,3% e 23,3% nos períodos
de 2004, 2005, 2006 e no primeiro trimestre de 2007, respectivamente. A média do índice de eficiência dos
bancos de médio porte que já são listados na Bovespa e dos que devem ser listados até a publicação do
anúncio de início de distribuição de nossa Oferta de Ações foi de 47,5%, 49,3%, 45,4% e 37,8% nos
períodos de 2004, 2005, 2006 e no primeiro trimestre de 2007, respectivamente.
Atuamos também no mercado de câmbio e de financiamento ao comércio exterior (trade finance), bem
como de gestão de ativos de terceiros (asset management), atividades estas que nos possibilitam
capturar sinergias e fomentam nossas operações. Em 31 de março de 2007, mantínhamos seis fundos
de investimento sob gestão, cujo patrimônio líquido, em conjunto, correspondia a R$154,2 milhões.
Acreditamos que a qualidade de nossos serviços, nossa credibilidade e solidez são reconhecidas no
sistema financeiro, tendo sido atestadas pelas premiações que recebemos, referentes ao 1° lugar na
categoria de melhores bancos de middle market pela Gazeta Mercantil/Austin Ratings em 2005 e 2006 e
pela FGV/Revista Conjuntura Econômica em 2006. Possuímos alguns dos melhores ratings dentre os
bancos de médio porte, tendo recebido as classificações, a nível local, “A+” da Austin Ratings, “A-” da
Fitch Ratings e “BBB+” da Standard & Poor’s, cujos relatórios encontram-se anexos aos presente
Prospecto.
As tabelas abaixo destacam determinadas informações financeiras selecionadas para os exercícios e
trimestre indicados:
Em 31 de dezembro de Em 31 de março de
2004 2005 2006 2007
(Em R$ milhões, exceto percentuais)
Total de ativos .................................... 1.213,0 2.166,8 3.088,0 3.363,9
Patrimônio líquido............................... 334,4 365,7 437,8 497,0
Carteira de crédito .............................. 651,7 980,9 1.639,2 1.888,0
Depósitos totais .................................. 523,7 929,6 1.348,6 1.542,1
Emissões de títulos no exterior........... 107,9 252,9 398,4 390,2
Índice da Basiléia ............................... 27,2% 25,1% 20,4% 21,7%
Caixa, aplicações e títulos
negociáveis (1) ...................................... 528,0 1.159,5 1.413,9 1.378,5
Provisões para créditos de
liquidação duvidosa (como
percentual da carteira de crédito)....... 2,9% 3,0% 2,8% 2,4%
(1) Soma de disponibilidades, aplicações interfinanceiras de liquidez e títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros
derivativos.
Exercício findo em 31 de dezembro de
Trimestre findo em 31 de
março de
2004 2005 2006 2006 2007
(Em R$ milhões, exceto percentuais)
Lucro líquido ................................................. 70,1 81,5 85,1 13,6 63,3
Retorno sobre patrimônio líquido médio ...... 20,5% 23,2% 21,4% 3,6% 13,8%
Retorno sobre os ativos médios............ 6,4% 5,8% 3,7% 0,7% 2,0%
Índice de Eficiência (1) ............................. 26,8% 37,0% 38,3% 46,6% 23,3%
(1) Índice de eficiência é definido como a proporção, expressada na forma de percentual, entre (a) a soma das “despesas de
pessoal” e “outras despesas administrativas” menos a depreciação e amortização (inclusos em outras despesas administrativas) e
(b) a soma do “resultado bruto da intermediação financeira sem os efeitos da provisão para créditos de liquidação duvidosa” e
“receitas de prestação de serviços”. O índice de eficiência não está definido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. Tal índice
não possui um significado padronizado, e, portanto, a nossa definição do índice de eficiência pode não ser comparável ao índice
de eficiência apresentado por outras empresas. O índice de eficiência é utilizado pela nossa Administração para medir o nosso
desempenho operacional.
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