Prospecto IPO - Daycoval

Passivo Circulante e Não Circulante Exigível a Longo Prazo
Depósitos
O saldo da conta de depósitos aumentou 45,1%, atingindo R$1.348,5 milhões em 31 de dezembro de
2006, comparado com R$929,6 milhões em 31 de dezembro de 2005, devido principalmente à política
de expansão e pulverização das captações de depósitos a prazo.
Nossas captações estão demonstradas no quadro abaixo:
Exercícios findos em 31 de dezembro de
2005 % do Total 2006 % do Total Variação %
(R$ milhões, exceto percentuais)
Depósitos à vista 60,6 6,5% 104,8 7,8% 72,9%
Depósitos interfinanceiros 105,5 11,4% 95,4 7,1% (9,6%)
Depósitos a prazo 763,5 82,1% 1.147,9 85,1% 50,4%
Outros depósitos - - 0,4 - 100,0%
Total 929,6 100% 1.348,5 100,0% 45,1%
Captações no mercado aberto
O saldo da conta de captações no mercado aberto aumentou 31,4%, atingindo R$572,4 milhões em 31
de dezembro de 2006, comparado com R$435,7 milhões em 31 de dezembro de 2005, devido
principalmente à realização de operações compromissadas.
Recursos de aceites e emissão de títulos
O saldo da conta de recursos de aceites e emissão de títulos aumentou 57,6%, atingindo R$398,5 milhões em
31 de dezembro de 2006, comparado com R$252,8 milhões em 31 de dezembro de 2005, devido à emissão
própria que efetuamos no exterior, no montante de US$120,0 milhões, com vencimento em dezembro de 2009,
bem como o vencimento de emissão realizada anteriormente, no montante de US$45,0 milhões.
Instrumentos financeiros derivativos
O saldo da conta de instrumentos financeiros derivativos diminuiu 69,3%, atingindo R$2,3 milhões em 31 de
dezembro de 2006, comparado com R$7,5 milhões em 31 de dezembro de 2005, devido principalmente à
nossa estratégia de reduzir a contratação de operações com derivativos, estas efetuadas com o objetivo de
proteger nossas posições ativas e passivas contra a variação de taxa de juros, de câmbio e de preço.
Obrigações por empréstimos e repasses
O saldo da conta de obrigações por empréstimos e repasses aumentou 179,9%, atingindo R$121,2
milhões em 31 de dezembro de 2006, comparado com R$43,3 milhões em 31 de dezembro de 2005,
devido principalmente ao aumento no volume de operações de financiamento de importação e
exportação, no montante de R$53,0 milhões, a empréstimo realizado por empresa no exterior controlada
indireta no montante de US$18,6 milhões e à captação de recursos por meio da emissão de cotas
seniores do Daycoval FIDC, no montante de R$19,8 milhões.
Outras obrigações
O saldo da conta de outras obrigações aumentou 53,5%, atingindo R$199,0 milhões em 31 de dezembro
de 2006, comparado com R$129,6 milhões em 31 de dezembro de 2005. Essa variação foi devida
principalmente ao: (i) aumento no provisionamento de impostos e contribuições sobre o lucro que, em 31
de dezembro de 2006 e 2005, montavam R$24,8 milhões e R$8,6 milhões, respectivamente (ii)
provisionamento de impostos incidentes sobre as receitas que, em 31 de dezembro de 2006 e 2005,
montavam R$63,5 milhões e R$45,4 milhões, respectivamente; e (iii) provisões sobre para riscos fiscais
que, em 31 de dezembro de 2006 e 2005, montavam R$51,5 milhões e R$42,7 milhões, respectivamente.
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