Prospecto IPO - Daycoval

A aplicação de um limite sobre as taxas de juros de empréstimo bancário pode ter um efeito
desfavorável sobre a renda proveniente dos juros cobrados, bem como afetar nossa capacidade de
concessão de crédito.
O Decreto nº 22.626, de 07 de abril de 1933, mais conhecido como Lei de Usura, proíbe a cobrança de juros
acima de 12,0% ao ano. No entanto, a Lei da Reforma Bancária afastou essa proibição para as instituições
financeiras, o que foi confirmado em diversas decisões judiciais ao longo das últimas décadas. Alterações no
entendimento manifestado em decisões judiciais ou mudanças significativas na legislação e regulamentação
que restrinjam as taxas de juros cobradas por instituições financeiras podem ter efeito adverso para nós.
Riscos Relativos às Ações
Um mercado de negociação ativo e líquido para as Ações poderá não se desenvolver, limitando a
capacidade dos investidores de venderem as Ações pelo preço e no momento desejado.
Atualmente, não existe um mercado público ativo para as Ações. Não podemos prever até que ponto o
interesse dos investidores no Banco levará ao desenvolvimento de um mercado para a negociação das
Ações na BOVESPA ou quão líquido tal mercado será.
Os mercados de valores mobiliários brasileiros são significativamente menores, menos líquidos e mais
concentrados e voláteis que os mercados de valores mobiliários nos Estados Unidos da América. A
BOVESPA obteve uma capitalização de mercado de aproximadamente US$784 bilhões (R$1,6 trilhões) em
31 de março de 2007 e um volume médio diário de negociação de US$1,7 bilhão (R$3,5 bilhões) no período
de três meses findos em 31 de março de 2007. Comparativamente, a Bolsa de Valores de Nova Iorque, ou
NYSE, obteve uma capitalização de mercado de US$24,5 trilhões em 31 de março de 2007 e um volume
médio diário de negociação de US$86,8 bilhões no período de três meses findos em 31 de março de 2007.
Existe também uma concentração significativa no mercado de valores mobiliários brasileiro. As dez maiores
ações em termos de volume de negociação foram responsáveis por aproximadamente 49,4% de todas as
ações negociadas na BOVESPA no trimestre encerrado em 31 de março de 2007. Essas características de
mercado podem limitar substancialmente a capacidade dos titulares de Ações de vender suas ações a preços
satisfatórios e no momento desejado, afetando adversamente, dessa forma, o valor de mercado das Ações.
O Preço por Ação foi determinado após conclusão do Procedimento de Bookbuilding, podendo não ser
indicativo dos preços que prevalecerão no mercado aberto após a presente Oferta. O preço de mercado
das Ações poderá flutuar de modo significativo por diversos motivos, inclusive em resposta aos fatores de
risco indicados neste Prospecto ou por motivos não relacionados ao nosso desempenho.
Continuaremos a ser controlados por nossos atuais acionistas controladores após a presente
Oferta, sendo que seus interesses poderão diferir dos interesses dos nossos demais acionistas.
Quando da conclusão da presente Oferta, nossos acionistas controladores deterão aproximadamente 74,9% do
nosso capital social total (ou aproximadamente 71,1%, considerando o exercício integral da Opção de Ações
Suplementares) e 100% do capital social votante e, por conseguinte, continuarão a manter controle efetivo sobre
o nosso Banco. Nossos acionistas controladores também são administradores do Banco. Além disso, exceto
com relação a determinadas matérias e circunstâncias, as Ações Preferenciais não conferem direito a voto aos
seus titulares. Enquanto nossos acionistas controladores, isoladamente ou por meio de qualquer acordo de
acionistas, quer direta ou indiretamente, detiverem a maioria do nosso capital social votante, eles terão o direito,
de acordo com nosso Estatuto Social, de controlar uma série de atos importantes, independentemente de como
os acionistas minoritários venham a votar essas questões. Tais atos incluem, entre outros, o desfecho de certas
deliberações tomadas em assembléia geral e eleição de maioria dos membros do nosso Conselho de
Administração.
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