Prospecto IPO - Daycoval

A tabela a seguir apresenta algumas de nossas posições de capital em relação ao total de ativos
ponderados pelo risco, bem como as exigências de capital mínimo previstas pelas normas do Banco
Central, nas datas indicadas:
Em 31 de dezembro de Em 31 de março de
2004 2005 2006 2007
Fator de ponderação de risco (R$ milhões, exceto percentuais)
Risco reduzido (20%) .................................................... 1,7 1,5 7,4 2,9
Risco reduzido (50%) .................................................... 12,3 23,6 62,1 70,9
Risco normal (100%) ..................................................... 760,4 1.087,8 1.660,3 1.883,5
Risco normal (300%) – Créditos tributários................... 4,9 0,1 - 79,7
Total dos ativos ponderados pelo risco ................... 779,3 1.113,0 1.729,8 2.037,0
11% dos ativos ponderados pelo risco.......................... 85,7 122,4 190,3 224,1
20% do risco de crédito das operações de swap.......... 1,9 1,5 0,9 0,8
Risco de mercado – exposição cambial........................ 39,1 26,2 26,3 8,6
Risco de mercado – taxa pré-fixada.............................. 8,2 10,2 18,3 19,0
Patrimônio líquido exigido (1) ......................................... 134,9 160,3 235,8 252,5
Patrimônio líquido 334,4 365,7 437,8 497,0
Margem sobre o patrimônio líquido exigido............. 147,9% 128,1% 85,7% 96,8%
Índice da Basiléia ........................................................... 27,2% 25,1% 20,4% 21,7%
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(1) O patrimônio líquido exigido é a medida da compatibilidade do patrimônio de referência com o grau de risco da estrutura de
ativos de uma instituição financeira, definido conforme normas do Banco Central.
Sensibilidade à Taxa de Câmbio
A maioria de nossas operações é denominada em reais. No entanto, possuímos obrigações denominadas
ou indexadas a moedas estrangeiras, principalmente o dólar norte-americano. Em 31 de dezembro de
2006 e em 31 de março de 2007, nossa exposição cambial consolidada totalizava R$52,7 milhões e
R$17,2 milhões, equivalente a 12,0% e 3,5% de nosso patrimônio de referência, respectivamente.
A exposição cambial consolidada equivale à diferença entre os ativos e passivos referenciados em
moeda estrageira, incluindo derivativos a valor de mercado. O Banco Central exige que uma instituição
financeira mantenha exposição consolidada em ativos e passivos referenciados em moeda estrageirae
em ouro não superior a 60,0% do respectivo patrimônio de referência.
Celebramos operações com derivativos para minimizar o efeito de taxas de câmbio sobre nossos ativos
e passivos indexados em moeda estrageira, bem como operações com derivativos por conta e ordem de
nossos clientes. Estas operações envolvem diversas modalidades de derivativos, incluindo swaps de
taxas de juros, swaps cambiais e contratos futuros. Em 31 de dezembro de 2006 e em 31 de março de
2007, nosso saldo de derivativos (conforme valor nocional) era de R$1.211,3 milhões e R$1.185,2
milhões, respectivamente.
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