Prospecto IPO - Daycoval

DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS
Apresentamos a seguir um sumário de nossas atividades. Este sumário não contém todas as
informações que o investidor deve considerar antes de decidir investir nas Ações. O investidor deve ler
todo o Prospecto cuidadosamente antes de tomar uma decisão de investimento, especialmente as
informações contidas nas Seções “Fatores de Risco”, “Informações Financeiras Selecionadas” e
“Análise e Discussão da Administração sobre a Situação Financeira e o Resultado das Operações” e em
nossas demonstrações financeiras consolidadas incluídas neste Prospecto.
Visão Geral
Somos um dos bancos líderes no segmento de crédito para empresas de Middle Market (empresas com
faturamento anual preponderantemente entre R$8,0 milhões e R$300,0 milhões). Desde o final da década de
80, atuamos com foco e especialização nesse segmento, oferecendo uma ampla gama de produtos de
crédito para essas empresas, lastreados por garantias. Em 31 de dezembro de 2006, segundo dados da
Standard & Poor’s, renomada agência internacional de classificação de risco, ocupávamos a 28ª posição
entre os bancos privados brasileiros em termos de volume de ativos. Em 31 de março de 2007, o valor total
de nossos ativos era de R$3.363,9 milhões, nosso patrimônio líquido era de R$497,0 milhões e nossa carteira
de crédito totalizava R$1.888,0 milhões, sendo que 81,3% correspondiam a créditos para empresas.
No período de três meses encerrado em 31 de março de 2007, nossa rentabilidade medida pelo retorno
sobre o patrimônio líquido médio era de 13,8%. Mantivemos, ao longo dos últimos anos, índices
consistentes de retorno sobre o patrimônio líquido médio, inclusive em momentos nos quais a economia
se mostrou menos favorável (20,5% em 31 de dezembro de 2004, 23,2% em 2005 e 21,4% em 2006).
Em razão disto e de nossa solidez e perfil conservador, acreditamos que seremos capazes de manter
índices semelhantes no futuro, ainda que o mercado apresente oscilação de seus fundamentos (como,
por exemplo, taxa de juros, taxa de inflação, taxa de câmbio, dentre outros).
Contamos com 20 agências estabelecidas em 13 Estados que abrangem todas as regiões do país. No
segmento de Middle Market, temos aproximadamente 2.000 clientes ativos e acreditamos que exista no
Brasil uma base de potenciais clientes composta por empresas de pequeno e médio porte, que
possibilitará a expansão de nossas atividades nesse segmento, que apresentou crescimento expressivo
no período de 2004 a 2006.
Em 2004, expandimos e diversificamos nossas operações e passamos a atuar nos segmentos de
crédito a pessoas físicas, passando a oferecer crédito consignado por meio da nossa marca DayCred.
Obtivemos um crescimento expressivo, atingindo, em 31 de março de 2007, R$285,0 milhões em
créditos consignados, e estruturamos uma ampla rede de distribuição que compreendia, naquela data,
uma equipe de 85 correspondentes bancários. Em 2006, continuamos a investir no potencial do
mercado de crédito a pessoas físicas no Brasil, ampliando nossa atuação neste mercado, passando a
oferecer produtos voltados ao financiamento para aquisição de veículos. As operações de crédito a
pessoas físicas representavam 18,7% do total de nossa carteira de crédito em 31 de março de 2007.
Priorizamos a diversificação de nossas fontes de captação de recursos, visando assegurar sua
adequação ao perfil de nossa carteira de crédito, para evitar descasamentos de prazos e taxas de juros,
e garantir liquidez para aproveitarmos oportunidades de crescimento. Nossas fontes de captação
incluem, principalmente, depósitos a prazo, que totalizavam R$1.289,6 milhões, em 31 de março de
2007, o equivalente a 49,0% do total de nossas captações nesta data (em 31 de dezembro de 2004,
2005 e 2006, nossos depósitos a prazo representavam, respectivamente, 57,5%, 46,0% e 47,0% do
total de nossas captações). Na mesma data, o custo médio dessas captações era de aproximadamente
103,0% do CDI, com prazo médio de 272 dias. Realizamos também captações através de três emissões
de títulos no exterior, com cupons variando de 5,87% a 7,75% ao ano e cujo valor total em aberto, em
31 de março de 2007, era de R$390,2 milhões. Tais emissões representam, atualmente, 14,8% do total
de nossas captações (14,0% em 2004, 15,2% em 2005 e 16,3% em 2006). Em 31 de março de 2007,
aproximadamente 19,5% dos recursos por nós obtidos estavam denominados em dólares.
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