Prospecto IPO - Daycoval

DILUIÇÃO
Em 31 de março de 2007, o valor do nosso Patrimônio Líquido era de R$497,0 milhões e o valor patrimonial
por ação de emissão do Banco correspondia, na mesma data, a R$2,97 por ação. Esse valor patrimonial por
ação representa o valor contábil total dos nossos ativos menos o valor contábil total do nosso passivo, dividido
pelo número total de ações emitidas pelo Banco.
Considerando a subscrição das 55.082.712 Ações objeto da Oferta Primária, ofertadas pelo Preço por Ação
de R$17,00, após a dedução das comissões e despesas que estimamos serem devidas por nós no âmbito
da Oferta e sem considerar o exercício da Opção de Ações Suplementares, o valor do nosso Patrimônio
Líquido estimado seria de, aproximadamente, R$1,397,3 milhões, e o valor patrimonial por ação de
aproximadamente R$6,28. Considerando o Preço por Ação acima, a efetivação da Oferta representaria um
aumento imediato do valor patrimonial contábil por ação correspondente a R$3,31 por ação para os
acionistas existentes, e uma diluição imediata do valor patrimonial contábil por ação de R$10,72 para os
novos investidores em relação ao valor patrimonial por ação. Essa diluição representa a diferença entre o
preço por Ação pago pelos novos investidores e o valor patrimonial contábil por ação imediatamente após a
conclusão da Oferta.
A tabela a seguir ilustra essa diluição:
R$ (exceto
porcentagens)
Preço de referência por Ação ............................................................................................ 17,0
Valor patrimonial líquido por ação em 31 de março de 2007 ............................................ 2,97
Aumento do valor patrimonial líquido por ação atribuído aos acionistas existentes ......... 3,31
Valor patrimonial líquido por ação após a Oferta............................................................... 6,28
Diluição por ação para os novos investidores.................................................................... 10,72
Percentual de diluição imediata resultante da Oferta ........................................................ 63,1%
O Preço por Ação não guarda relação com o valor patrimonial e será fixado com base no Procedimento de
Bookbuilding a ser realizado junto aos Investidores da Oferta Institucional.
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