Prospecto IPO - Daycoval

Ativo Circulante e Não Circulante Realizável a Longo Prazo
Disponibilidades
O saldo da conta de disponibilidades aumentou 84,8%, atingindo R$34,0 milhões em 31 de dezembro
de 2006, comparado com R$18,4 milhões em 31 de dezembro de 2005. Essa variação decorre,
principalmente, do acréscimo de 72,9% de depósitos à vista no período, que implicou em aumento no
saldo mantido em reserva para atendimento às regras relativas ao depósito compulsório estabelecidas
pelo Banco Central.
Aplicações interfinanceiras de liquidez
O saldo da conta de aplicações interfinanceiras de liquidez aumentou 9,0%, atingindo R$854,6 milhões
em 31 de dezembro de 2006, comparado com R$784,2 milhões em 31 de dezembro de 2005. Essa
variação decorre, principalmente, do aumento no volume de aplicações em operações compromissadas.
Títulos e valores mobiliários e derivativos
O saldo da conta de títulos e valores mobiliários e derivativos aumentou 47,2%, atingindo R$525,3
milhões em 31 de dezembro de 2006, comparado com R$356,9 milhões em 31 de dezembro de 2005.
Essa variação decorre, principalmente, da alocação dos recursos captados por meio da emissão própria
realizada no mercado externo, e aplicação em títulos e valores mobiliários de baixo risco e alta liquidez,
compostos substancialmente por títulos públicos federais.
A evolução da carteira de títulos e valores mobiliários e derivativos dá-se, principalmente, pela aquisição
de títulos durante o exercício de 2006, principalmente os de baixo risco e alta liquidez, como é o caso
dos títulos públicos federais (evolução de 7,1%) e de aplicações em cotas de fundos de investimento,
administrados por terceiros (evolução de 81,8%). Outro fator que contribui para o aumento de nossa
carteira foi o volume de compras de títulos emitidos por outros bancos no exterior, realizadas por nossa
controlada indireta também no exterior, com especial destaque para os títulos do JP Morgan Chase,
Goldman Sachs e Credit Suisse e títulos do governo brasileiro. A evolução do saldo médio desta carteira
de títulos no exterior foi de 22,7%.
A carteira de derivativos sofreu redução, em função de nossa estratégia de reduzir as posições
contratadas em operações com derivativos durante o exercício de 2006. Esta redução, comparando-se
os saldos de 31 de dezembro de 2005 e 2006, apresentou variação de (50,8%) passando de R$37,6
milhões a receber, para R$18,5 milhões.
Operações de crédito
O saldo da carteira de operações de crédito aumentou 67,1%, para R$ 1.639,2 milhões em 31 de
dezembro de 2006, comparado com R$ 980,9 milhões em 31 de dezembro de 2005. Essa variação
decorre, principalmente, da nossa estratégia de conquistar market share, fortalecer a nossa marca e
consolidar nossa posição no mercado financeiro brasileiro. Os recursos aplicados nestas operações são
oriundos da expansão da captação de depósitos a prazo e, também, das captações que realizamos no
exterior.
Nossa principal fonte de receita corresponde à nossa carteira de crédito, que foi diversificada com a
entrada no segmento de pessoa física, através do crédito consignado com desconto em folha de
pagamento, financiamento de veículos e adição de novos produtos voltados para pessoa jurídica. O foco
se situa nas empresas do Middle Market, não deixando, todavia, de aproveitar oportunidades operando
com empresas de maior porte.
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