Prospecto IPO - Daycoval

Qualquer descasamento entre o vencimento de nossas operações de crédito e de nossas fontes de
recursos potencializaria o efeito de qualquer desequilíbrio nas taxas de juros, representando, ainda, risco
de liquidez caso não tenhamos uma captação de recursos contínua. Um aumento no custo total de nossas
fontes de captação de recursos por quaisquer desses motivos poderá implicar um aumento nas taxas de
juros que cobramos sobre os créditos que concedemos, podendo, conseqüentemente, afetar nossa
capacidade de atrair novos clientes. Uma queda no crescimento das nossas operações de crédito poderá
nos afetar de forma adversa.
Depósitos a prazo representam uma importante fonte de captação de recursos para o Banco.
Utilizamos depósitos a prazo como nossa principal fonte de captação de recursos. Em 31 de março de
2007, eles representavam 49,0% de toda a nossa captação. Nossa capacidade de obter recursos
adicionais dependerá, dentre outros fatores, do nosso desempenho e das condições de mercado no futuro.
Não podemos assegurar que os depósitos a prazo continuarão disponíveis em termos favoráveis. Se não
conseguirmos obter novos recursos, poderemos não ter condições de continuar a manter ou ampliar nossa
carteira de crédito ou responder de forma eficaz à mudanças nas condições de negócio e pressões
competitivas, o que poderá ter um efeito adverso sobre nossas operações.
Uma deterioração de nossa classificação de crédito poderá aumentar os nossos custos de
captação, o que poderá nos afetar de forma adversa.
Os nossos custos de captação de recursos são influenciados por inúmeros fatores, incluindo alguns fora de
nosso controle, tais como as condições macroeconômicas e o ambiente regulatório para os bancos
brasileiros. Qualquer mudança desfavorável nesses fatores poderá causar um impacto negativo em nossa
classificação de crédito, o que poderia restringir a nossa capacidade de tomar recursos emprestados, ceder
carteiras de crédito ou emitir títulos e valores mobiliários em termos aceitáveis, aumentando o nosso custo
de captação de recursos.
Uma deterioração na qualidade de crédito dos sacados na carteira de garantia de recebíveis pode afetar
de maneira adversa nossas operações de crédito a empresas.
A maior parte de nossas operações de crédito a empresas, especialmente as do segmento de Middle
Market, encontra-se garantida por recebíveis detidos pelos respectivos mutuários em face de terceiros
(sacados). Qualquer mudança desfavorável na qualidade de crédito destes terceiros devedores poderá
afetar de forma negativa a nossa capacidade de recebimento dos valores devidos por nossos clientes, o
que pode nos afetar de forma adversa.
Podemos não ser bem sucedidos na implementação de nossa estratégia, o que poderá causar um
efeito adverso sobre nós.
Pretendemos consolidar e expandir nossa participação no segmento de Middle Market e de crédito a
pessoas físicas, tanto pela expansão dos produtos existentes, quanto pelo oferecimento de novos produtos,
tais como, por exemplo, crédito para financiamentos com alienação fiduciária de imóveis e de automóveis.
Não podemos garantir que seremos bem sucedidos na implementação de nossa estratégia ou que a
concentração de nossas atividades em segmentos específicos não nos afetarão adversamente.
A saída de membros da nossa administração, ou a incapacidade de atrair e manter pessoal
qualificado para integrá-la, pode ter um efeito adverso relevante sobre nós.
Nossa capacidade em manter nossa posição competitiva e alcançar estratégias de crescimento depende
da nossa administração, que acreditamos ser um dos pontos fortes de nosso Banco. Não podemos garantir
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