Prospecto IPO - Daycoval

A gestão desses riscos é um processo que envolve diferentes níveis de nossa organização e engloba
diversas políticas e estratégias. Nossas políticas de gestão de risco são, de modo geral, conservadoras,
e buscam limitar ao máximo as perdas sem prejudicar a eficiência.
Risco de Mercado
O risco de mercado está relacionado ao impacto negativo sobre o valor de nossos ativos e passivos
causado por oscilações de fatores como taxa de juros ou taxas de câmbio. A maior parte de nossas
atividades está sujeita a risco de mercado. Nossas políticas de gestão de riscos de mercado incluem,
entre outras, o desenvolvimento de estudos e análises econômico-financeiras que avaliam o impacto de
diferentes cenários nas posições de mercado, relatórios que monitoram os riscos a que estamos sujeitos
e testes periódicos que avaliam os controles sobre esses riscos e que também verificam a adequação
de nossa metodologia. Também desenvolvemos um modelo denominado Value at Risk (VaR) para a
mensuração da exposição ao risco de mercado. O VaR é aplicado de forma consistente para todos os
produtos e mercados, tornando possível a comparação de riscos entre diferentes carteiras. Este modelo
baseia-se na técnica de aferição paramétrica dentro do horizonte de 1 ano e com nível de confiança de
99%. A eficácia deste modelo é testada por meio de processos que indicam o grau de aderência dos
resultados obtidos historicamente e os valores auferidos na mensuração presente.
Risco de Taxa de Juros
O risco de taxa de juros decorre do apreçamento de ativos e passivos em momentos distintos,
oscilações inesperadas na inclinação e forma das curvas de rendimento e alterações na correlação
entre as taxas de juros de diferentes instrumentos financeiros. Estamos expostos a risco de oscilação
das taxas de juros quando ocorre um descasamento entre as taxas de juros praticadas por nós e as
taxas de juros de mercado.
Risco de Taxa de Câmbio
O risco cambial decorre da titularidade de ativos e passivos denominados ou indexados a moedas
estrangeiras. Administramos nossa exposição cambial adotando medidas para minimizar os
descasamentos entre ativos e passivos, particularmente com o uso de derivativos. Para maiores
informações sobre nossa sensibilidade à taxa de câmbio, vide a Seção “Sensibilidade à taxa de
câmbio”.
Risco de Liquidez
O risco de liquidez representa a possibilidade de descasamento entre os vencimentos de nossos ativos
e passivos, o que pode resultar em nossa incapacidade de cumprir com nossas obrigações nos prazos
estabelecidos. Nossa política geral é manter níveis de liquidez adequados para garantir que possamos
cumprir com nossas obrigações presentes e futuras e aproveitar oportunidades comerciais à medida
que surgirem. Ademais, estamos sujeitos a exigências de liquidez estabelecidas pelo Banco Central.
O controle de risco de liquidez é efetuado diariamente por meio da análise estática da estrutura de
descasamentos do Banco, especialmente no curto prazo. São também efetuadas simulações desta
estrutura com estimativas de renovação de carteiras. Em paralelo são analisados mensalmente
indicadores de liquidez oriundos dos saldos de contas do balanço. Por último são também efetuadas
análises de cenário de estresse, voltados especificamente para liquidez.
Risco Operacional
Os riscos operacionais estão relacionados à possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha,
deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Com o
aumento do volume de operações bancárias e maior dependência de sistemas informatizados, a
manutenção de uma base tecnológica adequada tornou-se essencial. Dessa maneira, temos alocado
recursos substanciais para garantir a estabilidade e a disponibilidade de nossos sistemas de informática.
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