Prospecto IPO - Daycoval

Data de Publicação: 13 de abril de 2007
Brasil—Comunicado à Imprensa
Standard & Poor's eleva rating do Banco Daycoval S.A. na Escala
Nacional Brasil e reafirma ratings na escala global; perspectiva estável
Analistas: Tamara Berenholc, São Paulo (55) 11-5501-8950, tamara_berenholc@standardandpoors.com; Daniel Araujo, São Paulo (55)
11-5501-8939, daniel_araujo@standardandpoors.com
São Paulo, 13 de abril de 2007 (Standard & Poor’s) – A Standard & Poor’s
Ratings Services elevou hoje, em sua Escala Nacional Brasil, o rating de
crédito de contrapartida de longo prazo, de ‘brBBB’ para ‘brBBB+’, atribuído
ao Banco Daycoval S.A. (Banco Daycoval). Ao mesmo tempo, a Standard &
Poor’s também reafirmou hoje, em sua escala global, os ratings de crédito de
contrapartida de longo e curto prazos ‘B+/B’ (em moeda local e moeda
estrangeira) atribuídos ao Banco Daycoval . A perspectiva dos ratings de
crédito de contrapartida em ambas as escalas é estável.
A elevação do rating do Banco Daycoval na Escala Nacional Brasil reflete a
posição sustentada do banco como um importante player no segmento de
pequenas e médias empresas e a sua capacidade para expandir a carteira de
crédito em um ambiente competitivo sem causar nenhum detrimento em sua
forte gestão de risco de crédito. Além disso, o Banco Daycoval sustentou o
crescimento de sua carteira de crédito diversificando e ampliando sua base de
funding, e ao mesmo tempo mantendo fortes indicadores de liquidez e
rentabilidade.
Os ratings também incorporam os desafios do Banco Daycoval de continuar
crescendo sua carteira de crédito e mantendo a boa gestão de risco para
sustentar seu índice de rentabilidade em um ambiente de forte competição.
Esses aspectos negativos são contrabalançados pela posição do banco como
um importante player em seu segmento nicho com longo histórico e expertise;
pelos seus fortes indicadores de qualidade dos ativos apesar da expansão
dos empréstimos; pela sua base de funding mais diversificada que a de seus
pares com forte liquidez; e a sua rentabilidade historicamente forte.
O Banco Daycoval é um banco comercial de médio porte que se posiciona
como o 28º maior banco privado do Brasil em termos de volume de ativos.
Seus ativos totais somaram R$ 3,0 bilhões em dezembro de 2006. Apesar de
deter uma participação de mercado pequena, o Banco Daycoval é uma
instituição tradicional no segmento de middle market, no qual atua desde
1989, estando entre os cinco maiores bancos de nicho que atendem esse
segmento. O banco também trabalhou para melhorar o risco de concentração
e iniciou suas atividades de varejo, principalmente empréstimo consignado a
aposentados e funcionários públicos em 2004 (que representam 14% de sua
carteira de crédito total). Em nossa opinião, o Banco Daycoval possui o know
how e a agilidade necessários para enfrentar a competição. No entanto, o
banco ainda enfrenta o desafio de ganhar escala a fim de manter suas boas
métricas financeiras.
O risco de crédito do Banco Daycoval permanece bem administrado com forte
indicadores de qualidade de ativos. As operações de crédito do banco
continuam concentradas em seu segmento nicho, ou seja, as empresas de
pequeno e médio porte que representavam 83% de sua carteira de crédito
total em dezembro de 2006. Os empréstimos problemáticos do banco ficaram
no baixo patamar de 2,2% em dezembro de 2006 (inferior aos 2,4% de 2005)
e seu índice de créditos líquidos baixados contra provisão sobre os
empréstimos totais atingiu o bom nível de 1% (ajustado para recuperações)
em 2006. Os índices de provisionamento são mais fortes quando comparados
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