Prospecto IPO - Daycoval

Receitas da Intermediação Financeira
As Receitas da Intermediação Financeira aumentaram 96,7%, de R$ 80,6 milhões para R$158,5
milhões. A tabela abaixo apresenta de forma detalhada as variações de cada uma das contas que
totalizam as Receitas de Intermediação Financeira.
Trimestres findos em 31 de março de
2006 % do Total (1) 2007 % do Total (1) Variação (%)
(R$ milhões, exceto percentuais)
Operações de crédito ............................................. 79,5 98,6% 127,4 80,4% 60,3%
Operações com títulos e valores mobiliários ......... 27,3 33,9% 46,0 29,0% 68,5%
Instrumentos financeiros derivativos...................... (27,7) (34,4%) (17,3) (10,9%) (37,5%)
Operações de câmbio ............................................ 1,5 1,9% 2,3 1,4% 53,3%
Aplicações compulsórias........................................ - - 0,1 0,1% -
Total ....................................................................... 80,6 100,0% 158,5 100,0% 96,7%
(1) Calculado sobre as receitas da intermediação financeira.
Operações de crédito
As receitas de operações de crédito aumentaram 60,3%, atingindo R$127,4 milhões no trimestre findo
em 31 de março de 2007, comparado com R$79,5 milhões no mesmo período em 2006. Essa variação
ocorreu em função do aumento de 71,0%, em 697,6 milhões, no volume da carteira de crédito cujo saldo
médio passou de R$982,5 milhões no trimestre findo em 31 de março de 2006 para R$1.680,1 milhões
em 31 de março de 2007.
Esse aumento do volume de nossa carteira de crédito decorre (i) principalmente do aumento das
operações de capital de giro para o segmento de pessoa jurídica, e (ii) do volume de operações voltadas
para o segmento de pessoa física, especialmente crédito consignado em folha de pagamento para
servidores públicos e aposentados do INSS e crédito direto ao consumidor - CDC, principalmente para
financiamento de veículos usados, que começamos a ofertar em julho de 2006. As receitas com
empréstimos foram afetadas, principalmente, pelas operações de conta garantida (44,1% - 2007 e
45,3% em 2006); (ii) crédito consignado (22,4% - 2007 e 13,8% - 2006); e (iii) contratos de capital de
giro (29,8% - 2007 e 36,7% - 2006). Esses percentuais referem-se ao resultado gerado pelas operações
nos trimestres em análise em relação ao total apresentado na rubrica de “Empréstimos”.
A tabela abaixo contém a quebra de nossa receita bruta gerada por cada um dos componentes de
nossa carteira de crédito nos períodos indicados:
Trimestres findos em 31 de março de
2006 % do Total 2007 % do Total Variação (%)
(R$ milhões, exceto percentuais)
Empréstimos 66,3 83,4% 106,1 83,3% 60,0%
Títulos descontados 12,8 16,1% 17,8 14,0% 39,1%
Financiamentos (1) 0,3 0,4% 3,2 2,5% 966,7%
Financiamento em moeda estrangeira 0,1 0,1% 0,3 0,2% 200,0%
Total 79,5 100,0% 127,4 100,0% 60,3%
__________________
(1) Representado, em sua totalidade, pelo resultado gerado pelas operações de crédito direto ao consumidor – CDC.
Operações com títulos e valores mobiliários
As receitas de operações com títulos e valores mobiliários aumentaram 68,5%, atingindo R$46,0
milhões no trimestre findo em 31 de março de 2007, comparado com R$27,3 milhões no mesmo período
em 2006, devido principalmente ao aumento da carteira de títulos públicos federais, cujo saldo médio
aumentou 61,4%, de R$259,5 milhões no trimestre findo em 31 de março de 2006, para R$418,8
milhões no trimestre findo em 31 de março de 2007.
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