Prospecto IPO - Daycoval

Patrimônio Líquido
O patrimônio líquido aumentou 19,7%, atingindo R$437,8 milhões em 31 de dezembro de 2006,
comparado com R$365,7 milhões em 31 de dezembro de 2005, devido principalmente ao lucro obtido
no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2006.
Principais Alterações nas Contas de Resultado
Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005
Comparado ao Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2004
A tabela abaixo apresenta os principais componentes de nosso lucro líquido para os exercícios findos
em 31 de dezembro de 2004 e 2005:
Demonstração do Resultado Exercícios findos em 31 de dezembro de
2004 % do Total (1) 2005 % do Total (1) Variação (%)
(R$ milhões, exceto percentuais)
Receitas da intermediação financeira .................... 245,1 100,0% 316,7 100,0% 29,2%
Despesas de intermediação financeira .................. (111,3) (45,4%) (157,5) (49,7%) 41,5%
Resultado bruto da intermediação financeira ... 133,8 54,6% 159,2 50,3% 19,0%
Outras receitas (despesas) operacionais .............. (46,4) (18,9%) (61,7) (19,5%) 33,0%
Resultado operacional......................................... 87,4 35,7% 97,5 30,8% 11,6%
Resultado não operacional..................................... (0,1) -0,1% (0,2) (0,1%) 100,0%
Resultado antes do imposto de renda e da
contribuição social sobre o lucro....................... 87,3 35,6% 97,3 30,7% 11,5%
Imposto de renda e contribuição social.................. (17,2) (7,0%) (15,8) (5,0%) (8,1%)
Lucro líquido......................................................... 70,1 28,6% 81,5 25,7% 16,3%
__________
(1) Calculado sobre as receitas da intermediação financeira.
Receitas da Intermediação Financeira
As receitas da intermediação financeira aumentaram 29,2%, de R$245,1 milhões em 2005 para R$316,7
milhões em 2006. A tabela abaixo detalha as variações das contas componentes das receitas de
intermediação financeira:
Exercícios findos em 31 de dezembro de
2004 % do Total (1) 2005 % do Total (1) Variação (%)
(R$ milhões, exceto percentuais)
Operações de crédito ............................................. 185,1 75,5% 263,2 83,1% 42,2%
Operações com títulos e valores mobiliários ......... 59,7 24,4% 84,5 26,7% 41,5%
Instrumentos financeiros derivativos...................... (2,6) (1,1%) (36,6) (11,6%) 1.307,7%
Operações de câmbio ............................................ 2,9 1,2% 5,6 1,8% 93,1%
Total ....................................................................... 245,1 100,0% 316,7 100,0% 29,2%
(1) Calculado sobre as receitas da intermediação financeira.
Operações de crédito
As receitas geradas por operações de crédito aumentaram 42,2%, atingindo R$263,2 milhões em 2005,
comparado com R$185,1 milhões em 2004, devido principalmente ao maior volume de operações de
crédito, cujo saldo aumentou 50,5%, de R$651,7 milhões em 2004 para R$980,9 milhões em 2005.
Esse aumento do volume de nossa carteira de crédito decorre (i) principalmente do aumento das
operações de capital de giro para o segmento de pessoa jurídica, e (ii) do volume de operações voltadas
para o segmento de pessoa física, especialmente crédito consignado em folha de pagamento para
servidores públicos e aposentados do INSS e crédito direto ao consumidor - CDC. As receitas com
empréstimos foram afetadas, principalmente, pelas operações de conta garantida (51,4% - 2005 e
47,8% em 2004); (ii) crédito consignado (6,6% - 2005 e 0,1% - 2004); e (iii) contratos de capital de giro
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