Prospecto IPO - Daycoval

Operações de captação no mercado
As despesas com operações de captação no mercado aumentaram 49,0%, para R$199,1 milhões em
2006, comparado com R$133,6 milhões em 2005, devido principalmente ao: (i) aumento substancial no
volume médio de depósitos a prazo, passando de R$585,0 milhões em 2005 para R$958,5 milhões em
2006, representando uma evolução de 63,8%; (ii) aumento no volume médio de operações
compromissadas, passando de R$203,4 milhões em 2005 para R$509,6 milhões em 2006,
representando uma evolução de 150,5%; e (iii) despesas de juros e imposto de renda sobre remessa de
juros, que aumentaram de R$13,0 milhões em 2005 para R$19,0 milhões em 2006.
No quadro a seguir, estão demonstradas de forma analítica as despesas de captação:
Exercícios findos em 31 de dezembro de
2005 % do Total 2006 % do Total Variação (%)
(R$ milhões, exceto percentuais)
Depósitos interfinanceiros (9,1) 6,8% (11,8) 5,9% 29,7%
Depósitos a prazo (105,8) 79,2% (139,1) 69,9% 31,5%
Captações no mercado aberto (5,7) 4,3% (29,2) 14,7% 412,3%
Recursos de aceites e emissão de títulos (1) (13,0) 9,7% (19,0) 9,5% 46,2%
Total de Captações (133,6) 100,0% (199,1) 100,0% 49,0%
(1) As despesas geradas pelas emissões de títulos no exterior não incluem as receitas de variação cambial incidente sobre
estas operações, que são registradas na rubrica de “Outras receitas operacionais”.
Operações de empréstimos e repasses
As despesas com operações de empréstimos e repasses aumentaram 59,5%, para R$11,8 milhões em
2006, comparado com R$7,4 milhões em 2005, devido às captações de recursos por meio do Daycoval
FIDC, iniciado em setembro de 2006, cujas despesas montaram R$1,8 milhões e ao empréstimo
realizado no exterior, cuja despesa totalizou R$2,2 milhões.
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
O aumento de 115,8% na provisão para créditos de liquidação duvidosa, para R$35,6 milhões em 2006,
comparado com R$16,5 milhões em 2005, foi devido principalmente ao aumento de volume de
operações de crédito.
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
Em razão dos fatores descritos acima, o resultado bruto da intermediação financeira aumentou 44,4%,
atingindo R$229,9 milhões em 2006, comparado com R$159,2 milhões em 2005.
Outras Receitas (Despesas) Operacionais
As outras receitas (despesas) operacionais aumentaram 71,8%, de R$61,7 milhões em 31 de dezembro
de 2005 para R$106,0 milhões no mesmo período em 2006. A tabela abaixo detalha as variações das
contas componentes das outras receitas (despesas) operacionais:
Exercícios findos em 31 de dezembro de
2005 % do Total (1) 2006 % do Total (1) Variação (%)
(R$ milhões, exceto percentuais)
Receitas de prestação de serviços ........................ 8,4 2,6% 11,7 2,5% 39,3%
Despesas de pessoal ............................................. (28,5) (9,0%) (35,4) (7,5%) 24,2%
Outras despesas administrativas ........................... (40,6) (12,8%) (71,9) (15,1%) 77,1%
Despesas tributárias............................................... (10,9) (3,4%) (16,7) (3,5%) 53,2%
Outras receitas operacionais.................................. 26,4 8,3% 31,0 6,5% 17,4%
Outras despesas operacionais............................... (16,5) (5,2%) (24,7) (5,2%) 49,7%
Total ....................................................................... (61,7) (19,5%) (106,0) (22,3%) 71,8%
(1) Calculado sobre as receitas da intermediação financeira.
124