Prospecto IPO - Daycoval

Banco Daycoval S.A.
No fechamento do dia, o método descrito é aplicado sobre a base das operações em aberto.
O gerente da área de Gestão de Riscos analisa e aprova diariamente os números calculados.
Os relatórios com os resultados apurados são disponibilizados para as pessoas autorizadas a
consultá-los na intranet do Banco. A eficácia do modelo é testada através de processos que
indicam o grau de aderência dos resultados previamente obtidos, em comparação aos
resultados efetivamente auferidos.
Com o objetivo de mensurar os possíveis efeitos decorrentes de movimentos inesperados do
mercado, que não são capturados pelo V@R, o Banco utiliza técnicas de análise de cenários.
Os modelos contemplam análises de cenários projetados e testes de estresses, cujo objetivo
final é assegurar que o Banco se encontra em condições de reagir a situações extremas de
mercado.
Fatores de risco
Os principais fatores de risco de mercado presentes no balanço são: taxa de juros prefixada,
taxa de juros vinculada à variação cambial, taxa de juros vinculada aos índices TR, IPCA,
IGPM, SELIC, DI e exposição à variação cambial de moedas.
Instrumentos Financeiros Derivativos
Os principais instrumentos financeiros derivativos utilizados são: “swaps”, futuros de dólar,
de DI e DDI (cupom cambial), termo de moeda (“NDF”) e opções de dólar e de DI. A partir
da vigência da Circular BACEN nº 3.082/02, pôde-se optar pela aplicação da contabilização
particular nos casos em que os instrumentos derivativos são utilizados para proteção das
variações no valor de mercado ou no fluxo de caixa da instituição (“hedge accounting”).
Em 31 de dezembro de 2006, 2005 e 2004, o Banco e as empresas incluídas nas
demonstrações financeiras consolidadas para os exercícios findos naquelas datas, não
possuíam operações com instrumentos financeiros derivativos, contratadas com o objetivo
de “hedge" de risco de mercado ou de “hedge” de fluxo de caixa.
Independentemente desta opção da Administração em não designar os instrumentos
financeiros derivativos como instrumento de “hedge” para fins contábeis, estes são
utilizados prioritariamente para compensar variações de posições comerciais assumidas,
bem como para oferecer aos clientes a possibilidade de proteção a variações econômicas
indesejadas oriundas de sua natureza operacional.
Risco de liquidez
Risco de liquidez é relacionado ao descasamento da estrutura de ativos e passivos com
relação aos fluxos efetivos de pagamento destes. O controle de risco de liquidez é efetuado
diariamente por meio da análise estática da estrutura de descasamentos do Banco e das
Controladas, especialmente no curto prazo. São também efetuadas simulações desta
estrutura com estimativas de renovação de carteiras. Em paralelo são analisados
mensalmente indicadores de liquidez oriundos dos saldos de contas do balanço. Por último
são também efetuadas análises de cenário de estresse, voltados especificamente para
liquidez.
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