Prospecto IPO - Daycoval

locais, alguns dos melhores dentre os bancos de nosso porte e que atuam nos mesmos segmentos que
atuamos, quais sejam: “A+” pela Austin Ratings, “A-” pela Fitch Ratings e “BBB+” pela Standard & Poor’s.
Qualidade da Carteira de Crédito
Nossa política conservadora de concessão de crédito, a seletividade de clientes e o controle que
exercemos sobre as garantias oferecidas por clientes são determinantes para a manutenção da
qualidade de nossa carteira de crédito e de seu baixo nível de inadimplência. Em 31 de março de 2007,
94,8% de nossos créditos foram classificados nas categorias AA até B, de acordo com a
regulamentação do Banco Central, comparado com uma média de 81,5% do mercado. Além disso, o
montante provisionado para créditos de liquidação duvidosa representou 2,4% de nossa carteira total de
créditos em 31 de março de 2007, comparado a 6,2% do Sistema Financeiro Nacional. Nossa política de
crédito contempla também a pulverização da carteira, inclusive com limites de concentração setoriais e
por clientes, como mecanismo de mitigação do risco representado por clientes individuais, ou classe de
clientes. Em 31 de março de 2007, nossos 10 maiores devedores representavam menos de 10,7% do
total de nossas operações de crédito.
Os números atuais de nossa carteira de crédito refletem o crescimento consistente obtido ao longo dos
últimos anos. Em 31 de dezembro de 2004, 88,8% de nossos créditos foram classificados nas
categorias AA até B e nossas provisões como percentual da carteira de crédito eram de 2,9%. Naquela
data, nossos 10 maiores devedores representavam menos de 19,2% do total de nossas operações de
crédito Em 31 de dezembro de 2005 esses números passaram para 92,9%, 3,0% e 13,9% e em 31 de
dezembro de 2006, para 94,0%, 2,8% e 11,6%, respectivamente.
Por fim, a própria natureza dos segmentos de crédito em que atuamos hoje contribui para a qualidade
de nossa carteira. Nossas operações de Middle Market são, em sua maioria, lastreadas por garantias
que acreditamos serem de boa qualidade. Acreditamos que nossas atividades de crédito consignado,
por sua vez, apresentam reduzido perfil de risco, uma vez que o pagamento das parcelas é descontado
diretamente dos proventos do funcionário público ou do empregado, no caso de empresas do setor
privado (para maiores informações sobre nossa carteira de crédito, ver “Descrição dos Negócios”).
Potencial de Crescimento com Custos Marginais Reduzidos
Acreditamos que os segmentos de mercado em que atuamos estão entre os que apresentam o maior
potencial de expansão no mercado de crédito brasileiro. Acreditamos possuir uma forte capacidade de
crescimento, que poderemos desenvolver com custos marginais reduzidos, em razão da conjugação
dos seguintes fatores:
• contamos com uma plataforma de tecnologia de ponta, com sistemas proprietários
diferenciados de avaliação e acompanhamento de operações, que apresenta capacidade
ociosa suficiente para absorver uma ampliação significativa em nossa base de clientes;
• possuímos um banco de dados com informações históricas de liquidez de, aproximadamente,
750.000 empresas e pessoas físicas, incluindo clientes atuais, potenciais e sacados, que nos
permite avaliar de maneira ágil e segura o risco de crédito de clientes e a qualidade das
garantias prestadas;
• possuímos uma marca reconhecida no mercado, inclusive por meio de premiações, como a de
melhor banco de Middle Market, concedida pela Gazeta Mercantil/Austin Ratings em 2005 e
2006 e pela FGV/Revista Conjuntura Econômica em 2006, o que acreditamos que nos torna
sinônimo de credibilidade, e atrai novos clientes sem a necessidade de investimentos
relevantes em iniciativas de marketing;
• estruturamos canais eficientes de distribuição de nossos produtos e com a experiência que
adquirimos em sua estruturação, acreditamos que nos permitirá expandi-los com custos
reduzidos; e
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