Prospecto IPO - Daycoval

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Suiça EUA Inglaterra Alemanha Dinamarca Japão Canadá Brasil 1 27 Fonte: National Bureau of Economic Research 84 107 118 118 136 146 0 50 100 150 Comparando o Brasil aos principais países emergentes, o Brasil se encontra a frente da Rússia, México e Argentina, porém ainda atrás de países como Índia e China em termos de crédito como percentual do PIB como podemos observar nos índices de 2004, expostos no gráfico a seguir: China Tailândia Chile Bolívia Uruguai Filipinas Índia Brasil Argentina México Russia 1 19 18 16 30 27 41 56 53 61 100 164 0 50 100 150 Fonte: National Bureau of Economic Research 147 154
Adicionalmente, o mercado brasileiro de crédito apresenta alto potencial de crescimento, o que já vem se materializando ao longo dos últimos anos fruto principalmente da estabilidade da economia de que o país vem se beneficiando desde a implantação do Plano Real em 1994. O gráfico a seguir apresenta a evolução do crédito em circulação, ou seja, dos saldos de empréstimos do Sistema Financeiro Nacional concedidos com recursos livres (recursos sobre os quais não há exigibilidade específica de direcionamento), nos períodos indicados: 188 66 Crescimento Médio Composto = 17,6% 220 82 237 87 256 101 122 138 150 155 122 138 150 155 318 138 180 404 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 mar/06 mar/07 Fonte: Banco Central. 191 213 Pessoas Jurídicas Pessoas Físicas 498 238 260 23,5% O mercado brasileiro de crédito compreende operações de crédito a pessoas físicas e jurídicas. Em 31 de março de 2007, do total de R$520 bilhões dos saldos de empréstimos do Sistema Financeiro Nacional concedidos com recursos livres no Brasil, 52% correspondia à carteira de crédito a pessoas jurídicas, e 48% à carteira de crédito a pessoas físicas, segundo dados do Banco Central. O saldo total de créditos a pessoas jurídicas aumentou a uma taxa média anual composta de 13,5% desde 31 de dezembro de 2000, atingindo R$260 bilhões em 31 de dezembro de 2006, e o saldo total de créditos a pessoas físicas aumentou a uma taxa média anual composta de 24%, atingindo R$238 bilhões nesse mesmo período. O saldo total de créditos a pessoas jurídicas aumentou 23% em março de 2007 se comparado ao saldo de março de 2006, enquanto o saldo total de créditos a pessoas físicas aumentou 24% no mesmo período. Crédito a Pessoas Jurídicas De acordo com os dados do Banco Central o volume de crédito (incluindo recursos direcionados) para pessoas jurídicas apresentou um crescimento significativo entre dezembro de 2004 e dezembro de 2006 tendo passado de R$292 bilhões para R$402 bilhões, o que representou uma taxa média de crescimento anual composto de 17,3%. Dentro deste montante se destacam os empréstimos com volume de até R$100 mil e entre R$100 mil e R$10 milhões, os quais cresceram a uma média anual composta 18,6% e 18,0% respectivamente. O gráfico abaixo mostra a evolução mensal dos empréstimos a pessoas jurídicas por faixas de valores. 148 421 202 219 520 251 269
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