ECOVIN - Institut für Produktion und Industrielles ...

200 K. Butzmann: Finanzierung von Innovationsprojekten durch Fremdkapital
sehr hoch, insbesondere dann, wenn er in großem Umfang in Anspruch genommen wird. Bei
geringer Inanspruchnahme ist er jedoch durchaus wirtschaftlich.
• Lieferantenkredit
Der Lieferantenkredit ist ein Warenkredit, bei dem der Lieferant dem Abnehmer einen Zahlungsaufschub
gewährt. Die Kreditgewährung besteht also nicht in der Bereitstellung eines
Geldbetrages, sondern in der Einräumung einer zeitlichen Verzögerung der Rechnungsbegleichung
(Zahlungsziel). In der Praxis ist diese Kreditart sehr verbreitet, und es bestehen nur
geringe Schwierigkeiten, einen Lieferantenkredit zu erhalten. Er ist in der Regel jedoch mit
sehr hohen Kosten verbunden. Die Lieferanten stellen dem Unternehmen üblicherweise frei,
den Rechnungsbetrag innerhalb der Skontofrist unter Abzug eines Skontos, den vollen Rechnungsbetrag
bis zum Fälligkeitsdatum oder einen höheren Betrag nach Ablauf der vereinbarten
Zieldauer (Kreditfrist) zu zahlen.
• Wechselkredit
Wechsel sind Wertpapiere, deren Erfüllung an bestimmte gesetzliche Bestandteile gebunden
ist. Der Aussteller verpflichtet den Bezogenen (Kreditnehmer), an ihn oder eine andere Person
zu einem angegebenen Zeitpunkt einen bestimmten Betrag zu zahlen. Grundsätzlich sind zwei
Formen des Wechselkredits zu unterscheiden: der Wechseldiskontkredit und der Akzeptkredit.
Werden Wechsel vor ihrer Fälligkeit an ein Kreditinstitut verkauft, so liegt ein Wechseldiskontkredit
vor. Beim Akzeptkredit verleiht die Bank dem Unternehmen kein zusätzliches
Kapital in Geld, sondern ihre Kreditwürdigkeit, indem sie einem vom Bankkunden auf die
Bank gezogenen Wechsel akzeptiert. Das Unternehmen kann sich nun durch Diskontierung
Geld verschaffen oder den Wechsel zur Begleichung von Verbindlichkeiten verwenden. Ein
starker Anstieg der Wechselverbindlichkeiten eines Unternehmens wird aus Sicht der Kapitalgeber
als Zeichen einer verschlechterten Liquiditätslage und einer finanziellen Instabilität
des Unternehmens gewertet. Wechselverbindlichkeiten sollten deshalb nicht in größerem Umfang
eingegangen werden.
• Avalkredit
Beim Avalkredit gewährt die avalierende Bank einem Kunden eine Bürgschaft für gegenwärtige
und zukünftige Zahlungsverpflichtungen. Die Bürgschaft ist dann geeignet, wenn:
der Bankkunde bei Dritten eine Stundung von Zahlungsverpflichtungen anstrebt,
eine Sicherheit für an Dritte geleistete Vorauszahlungen gefordert wird,
der Bankkunde zukünftige Zahlungsverpflichtungen eingehen will.
• Anzahlungskredit
Die Kundenanzahlung ist eine Möglichkeit zur kurzfristigen Beschaffung fremder Finanzmittel.
Sie kommt vor allem bei Auftragsproduktion und Spezialanfertigung in Betracht.
• Factoring
Eine besondere Methode der Absatzfinanzierung ist das Factoring. Hierunter ist der Verkauf
von Forderungen aus Warenlieferungen und Dienstleistungen durch ein Unternehmen (Klient)
an ein Finanzierungsinstitut (Factor) zu verstehen. Der Factor, der das Risiko für den Ausfall
der Forderung übernimmt, bemüht sich auf eigene Rechnung um den Einzug der Forderung.
Der Klient erhält am Fälligkeitstag oder vorher 80 bis 90 Prozent der factorierten Forderung.
10 bis 20 Prozent dienen als Sperrbetrag für die Regelung von Mängelrügen, Skontoabzügen
usw. Der Saldo wird erst überwiesen, wenn die Rechnung vom Abnehmer ohne Abzug beim
Factor beglichen ist. Die Zinskosten werden auf Basis des Forderungsbetrages von der Inanspruchnahme
bis zum Fälligkeitstag berechnet. Die Gebühren für Dienstleistungsfunktion und
Finanzierungsfunktion werden meist umsatzbezogen berechnet und individuell ausgehandelt.