Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária de ... - Citibank

inclui a identificação do instrumento de cobertura, o item ou transação a ser protegida, a natureza do
risco a ser protegido e como a entidade vai avaliar a efetividade do instrumento de hedge na
compensação da exposição a variações no valor justo do item coberto ou dos fluxos de caixa atribuíveis
ao risco coberto. A expectativa é que tais instrumentos de hedge sejam altamente efetivos para
compensar as alterações no valor justo ou fluxos de caixa e são avaliados em uma base contínua para
determinar se eles realmente têm sido altamente efetivos durante todo o período para as quais foram
designados.
Os instrumentos de hedge que estiverem em conformidade com o critério de contabilização de hedge
acima descrito estão registrados da seguinte forma:
Hedge de fluxo de caixa
A parcela efetiva do ganho ou perda no instrumento de hedge é reconhecida diretamente no patrimônio
líquido, enquanto qualquer porção inefetiva é imediatamente reconhecida como receita ou despesa
financeira no resultado do exercício. Os montantes classificados no patrimônio líquido como ajuste de
avaliação patrimonial são alocados ao resultado quando o item objeto do hedge afetar o resultado,
retificando o valor da despesa objeto do hedge. Quando o item objeto da cobertura de hedge é o custo
de um ativo ou passivo não-monetário, os montantes alocados ao patrimônio líquido são reconhecidos
pelo valor contábil inicial de um ativo ou passivo não-monetário.
Se o compromisso firme não tiver mais expectativa de ocorrer, os montantes anteriormente reconhecidos
no patrimônio líquido são alocados para o resultado. Se o instrumento de cobertura de hedge expira ou é
vendido, finalizado ou exercido sem substituição ou rolagem, ou se a sua designação como um hedge é
revogada, os montantes anteriormente reconhecidos no patrimônio líquido são alocados ao resultado.
Os contratos derivativos em aberto são designados como hedge de fluxo de caixa para fins de
contabilização. Enquanto em abertos, esses contratos são registrados pelo valor justo no balanço
patrimonial com a porção efetiva da mudança em seu valor justo registrada no patrimônio líquido, na
conta de ajuste de avaliação patrimonial em resultados não realizado de hedge. Todas as mudanças no
valor justo dos instrumentos considerados efetivos, por definição, são registradas em resultado não
realizado de hedge até que a exposição se realize, como por exemplo, o combustível seja consumido. As
alterações no valor justo que não são consideradas efetivas são registradas como receitas ou despesas
financeiras na demonstração do resultado.
A Companhia mensura a efetividade dos instrumentos de hedge para compensar as variações de preços
com base na política contábil para mensuração da efetividade dos instrumentos derivativos definida na
política de gerenciamento de riscos da Companhia, que considera efetivos os instrumentos que
compensem entre 80,0% e 125,0% da variação no preço do item para o qual a proteção foi contratada.
Qualquer ganho ou perda decorrente de alterações no valor justo dos instrumentos financeiros derivativos
durante o ano que não são qualificados para contabilização de hedge, bem como, a porção inefetiva dos
instrumentos designados para contabilização de hedge são reconhecidos diretamente ao resultado.
Classificação circulante e não-circulante
Instrumentos financeiros derivativos inefetivos são classificados como circulante e não-circulante ou
segregados entre circulante e não-circulante conforme avaliação dos fatos e circunstâncias.
Instrumentos financeiros derivativos que são designados como hedge e efetivos são classificados de
maneira consistente com a classificação do item objeto do hedge. O instrumento financeiro derivativo é
segregado entre circulante e não-circulante somente se esta segregação puder ser feita de forma
confiável.
O valor de mercado dos instrumentos financeiros derivativos é determinado usando os valores de
fechamento no período e cotações subjacentes relevantes, exceto para os contratos de opção, cujos
valores são determinados por meio da adoção de metodologia de precificação (Black & Scholes), sendo as
117