Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária de ... - Citibank

Há risco de má formação do Preço por Ação e/ou de liquidez das ações de nossa emissão no
mercado secundário.
Nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400, caso haja excesso de demanda superior em um terço à
quantidade de Ações objeto da Oferta serão aceitas as ordens de Investidores Institucionais que sejam
Pessoas Vinculadas durante o Procedimento de Bookbuilding, até o limite máximo de 10% do total de
Ações objeto da Oferta. Nesta hipótese, os potenciais investidores nas Ações devem estar cientes de que,
em função da aceitação das ordens de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas durante
o Procedimento de Bookbuilding, existe o risco de má formação do Preço por Ação e/ou de baixa liquidez
das ações de nossa emissão no mercado secundário.
A volatilidade e a falta de liquidez do mercado brasileiro de valores mobiliários poderão
limitar substancialmente a capacidade dos investidores de vender as Ações pelo preço e na
ocasião que desejarem.
O investimento em valores mobiliários negociados em mercados emergentes, tal como o Brasil, envolve,
com frequência, maior risco em comparação a outros mercados mundiais, sendo tais investimentos
considerados, em geral, de natureza mais especulativa. O mercado brasileiro de valores mobiliários é
substancialmente menor, menos líquido e mais concentrado, podendo ser mais volátil do que os principais
mercados de valores mobiliários mundiais, como os Estados Unidos. Em 31 de dezembro de 2008, a
capitalização de mercado da BM&FBOVESPA era de aproximadamente R$1.375,3 bilhões (US$588,5
bilhões), tendo sido negociado no ano encerrado em 31 de dezembro de 2008, uma média de R$5,5
bilhões (US$3,0 bilhões) por dia. Como comparação, a NYSE teve uma capitalização de mercado, em 31
de dezembro de 2008, de US$9,2 trilhões. Existe uma concentração significativa no mercado de capitais
brasileiro. As dez principais ações, em volume de negociação, responderam por aproximadamente 53,1%
de todas as ações negociadas na BM&FBOVESPA no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2008.
Essas características do mercado de capitais brasileiro poderão limitar substancialmente a capacidade dos
investidores de vender as Ações pelo preço e ocasião desejados, o que poderá ter efeito
substancialmente adverso nos preços das ações de nossa emissão.
O preço de mercado das ações de nossa emissão poderá flutuar por diversas razões, incluindo os fatores
de risco mencionados neste Prospecto ou por motivos relacionados ao nosso desempenho.
Após a conclusão da Oferta, a capacidade do adquirente das Ações de vendê-las pelo preço e na ocasião
desejados poderá ser substancialmente limitada.
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