Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária de ... - Citibank

GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A.
NOTAS EXPLICATIVAS
REFERENTE AO TRIMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2009 E 2008
(Em milhares de reais)
20. Riscos inerentes às operações da Companhia e análise de sensibilidade dos
instrumentos financeiros derivativos -- Continuação
A posição dos contratos derivativos de câmbio (em milhares, exceto quando indicado), está
apresentada a seguir:
Saldo final em: 06/2009 03/2009
Valor justo dos instrumentos financeiros derivativos ao final do período (R$) 1.401 -
Período remanescente mais longo (meses) 2 -
Volume hedgeado para períodos futuros (US$) 95.000 -
Ganhos com efetividade dos instrumentos financeiros derivativos designados
como hedge reconhecidos no patrimônio líquido, líquido de impostos (R$) 5.369 24.904
Período de três meses encerrado em 30 de junho: 2009 2008
Perdas com efetividade do hedge reconhecidos em despesas operacionais (R$) (669) (7.510)
Ganhos (perdas) com inefetividade do hedge reconhecidos em despesas
15.804
financeiras (R$)
(1.550)
Perdas com inefetividade dos instrumentos financeiros derivativos designados
como hedge reconhecidos como despesas financeiras com competências (904)
futuras (R$)
(3.892)
Total de ganhos (perdas) com inefetividade dos instrumentos financeiros
derivativos designados como hedge reconhecidos como despesas financeiras 14.900 (5.442)
(R$)
Percentual atual da exposição hedgeada durante o período 10% 51%
Durante o período de três meses findo em 30 de junho de 2009, os instrumentos financeiros
derivativos designados como hedge de taxa de câmbio efetivos registradas no patrimônio
líquido totalizaram ganhos não realizados de R$5.369 (líquido de imposto) (R$24.904 de
ganhos em 31 de março de 2009). Em 30 de junho de 2009, foram registrados em receita
financeira ganhos com inefetividade o valor total de R$ 15.804 (R$1.550 de perdas em 30
de junho de 2008) das operações de hedge de câmbio já liquidadas. No trimestre findo em
30 de junho de 2009, também foram reconhecidas perdas de R$ 904 (R$ 3.892 de perdas
em 30 de junho de 2008) em despesas financeiras relacionadas a inefetividade dos
contratos hedges de competências futuras.
As obrigações futuras denominadas em dólares norte americanos objeto de contratação de
instrumentos financeiros derivativos designados como hedge estão demonstradas a seguir:
Fator de risco de mercado: Taxa de
câmbio
Mercado de bolsa
Contratos futuros comprados
3T09
Valor nominal em dólar 95.000
Taxa contratada a futuro 2,0498
Total em reais 194.731
528