Document de référence 2008 (.pdf 1.62 Mo) - Nexity

TRÉSORERIEDocument ET CAPITAUX de référence 10 200810.2 FINANCEMENTL’endettement net au 31 décembre se décompose comme suit :Endettement net(en millions d’euros) 2008 2007Emprunts non courants 360,5 170,2Emprunts courants 545,2 591,0TOTAL emprunts sur établissements de crédit et autres 905,7 761,3Comptes courants passifs 34,3 43,7Autres créances financières (26,4) (36,6)Endettement brut 913,7 768,3Trésorerie (430,6) (273,3)Banques créditrices 79,5 66,1Trésorerie nette (351,2) (207,2)TOTAL 562,5 561,2L’endettement net de 562,5 millions d’euros est stable par rapport au 31 décembre 2007 (561,2 millions d’euros).Le ratio dettes sur fonds propres (gearing) reste à un niveau très faible (28 %).L’endettement brut augmente de 145 millions d’euros sous l’effet de la mise en place d’emprunts bancairesdestinés à refinancer les acquisitions réalisées en 2008.La décomposition par nature des emprunts sur établissements de crédit et autres, sur la base des montantscontractuels, est la suivante :Emprunts sur établissements de crédit et autres(en millions d’euros) 2008 2007Crédit corporate Nexity - -Crédit sur croissance externe 201,5 -Crédit sur acquisitions de cabinets d’ADB 137,9 127,2Crédit sur acquisitions minoritaires 71,1 181,6Crédit non affecté Logement 225,0 145,0TOTAL dettes corporate 635,5 453,8Crédits affectés aux opérations Logement 160,5 161,6Crédits affectés aux opérations Tertiaire 34,1 118,8Crédits affectés aux opérations autres activités 60,1 27,1TOTAL dettes projets 254,7 307,5TOTAL 890,2 761,3Retraitements IFRS * 15,5 -TOTAL emprunts sur établissements de crédit et autres 905,7 761,3* Les retraitements IFRS intègrent la mise à la juste valeur des dérivés, l’étalement des frais d’emprunts et le retraitement du crédit-bail.Le crédit corporate Nexity est constitué d’une ligne de crédit revolving d’un montant autorisé totalde 112,5 millions d’euros. Au 31 décembre 2008, cette ligne de crédit n’était pas tirée.Les dettes d’acquisitions comprennent : un crédit sur croissance externe d’un montant de 211 millions d’euros, tiré à hauteur de 171 millions d’eurosà fin décembre 2008, qui a été mis en place au premier semestre 2008, à échéance 31 mai 2013,amortissable à hauteur de 5 % en 2011, 15 % en 2012 et le solde in fine ; un crédit destiné à financer la croissance externe d’un montant de 30,5 millions d’euros, tiré en totalitéau 31 décembre 2008, mis en place au second semestre 2008, à échéance juillet 2013, amortissableannuellement à hauteur de 10 %, le solde étant dû in fine ;129