Document de référence 2008 (.pdf 1.62 Mo) - Nexity

10TRÉSORERIE ET CAPITAUX des crédits spécifiques liés aux acquisitions de cabinets d’administrateurs de biens effectuées par le groupe Lamy.Sur un total de 137,9 millions d’euros, 56 millions d’euros sont remboursables à plus de 5 ans ; des dettes relatives aux options de ventes et différés de paiement sur acquisitions de sociétés et concernantprincipalement les engagements de rachat sur le solde des actions GCE Holding Pierre (Lamy) et Iselectionpour 71 millions d’euros. Leur échéancier est fonction de la date probable d’exécution des obligationscontractuelles.Dans le Logement, le Groupe bénéficie de la part d’un pool bancaire d’un concours bancaire non affecté portéà 285 millions d’euros à l’occasion d’un avenant signé en juin 2008, et prolongeant l’échéance au 30 juin 2012.Ce concours bancaire est utilisé à hauteur de 225 millions d’euros au 31 décembre 2008. Des créditsspécifiques sont également mis en place pour les grandes opérations excédant 15 millions d’euros de chiffred’affaires, pour les opérations réalisées en copromotion et en Italie.En Tertiaire, des concours bancaires adossés sont en place pour les opérations dont le financement n’est pasassuré par l’investisseur au fur et à mesure de l’avancement.Sur les autres activités, l’endettement est lié au financement des terrains Areva-Alstom à Saint-Ouen,des opérations du pôle Investissements (notamment l’immeuble La Poste Porte d’Italie et l’immeuble Avisoà proximité de La Défense), et d’Iselection.À fin décembre 2008, les emprunts et dettes financières de 890,2 millions (hors retraitements IFRS)comprennent 635,5 millions d’euros d’endettement corporate moyen terme et 254,7 millions d’endettementbancaire liés à des dettes projets.66 % des 890,2 millions d’euros d’endettement corporate moyen terme sont échéancés à plus de 3 ans(remboursables après 2011).Les principaux covenants financiers des contrats sont décrits à la note 28 des états financiers présentésen Annexe 1.L’ensemble des ratios financiers est respecté au 31 décembre 2008.10.3 ENGAGEMENTS HORS BILANLes engagements hors bilan donnés par le Groupe au titre de l’exploitation courante (hors sociétés misesen équivalence) étaient les suivants au 31 décembre :Engagements donnés(en millions d’euros) 2008 2007Contre-garanties sur les :Garanties financières d’achèvement 1.604,6 1.310,2Indemnités d’immobilisation 21,5 28,4Nantissements 360,0 155,5Engagements rachat titres sociétés mises en équivalence 2,5 146,0Autres engagements donnés 273,3 126,7TOTAL 2.261,9 1.766,8Le poste le plus important concerne les contre-garanties de GFA que le Groupe est amené à délivrerdans le cours normal des affaires sur les garanties financières d’achèvement émises par les banques surles contrats de promotion au profit des acquéreurs, conformément aux dispositions légales. Le pôle Logementreprésente 900 millions d’euros au 31 décembre 2008, contre 1.021 millions d’euros au 31 décembre 2007.Cette évolution traduit les variations des travaux restant à réaliser sur les chantiers déjà commencés. Le pôleTertiaire passe de 289 millions d’euros au 31 décembre 2007 à 704 millions d’euros au 31 décembre 2008sous l’effet principalement de la mise en place d’une GFA sur l’opération Immeuble Marchés à La Défense.Ces garanties n’ont jamais fait l’objet de mises en jeu dans le passé.130