Minuta do Prospecto Preliminar de Distribuição Pública ... - COP

Os recursos atualmente existentes e a nossa geração de caixa operacional não serão suficientespara atender às nossas necessidades de liquidez bem como aos nossos compromissos financeiros jácontratados.Contrato de FinanciamentoOs empréstimos em moeda nacional estão sujeitos a juros que variam entre 10,5% a 12,0% aoano, acrescidos da variação da Taxa Referencial – TR, sendo o vencimento entre julho de 2009 edezembro de 2018. Para estes financiamentos, foram oferecidos avais do acionista controlador,hipoteca e caução de contas a receber. Em 30 de junho de 2009, o saldo em aberto era deR$301,0 milhões.Empréstimos em Moeda EstrangeiraEm outubro de 2008, celebramos, por meio da Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos eParticipações, um contrato de financiamento com o Banco do Brasil S.A., no montante de US$20,0milhões, sujeito a variação da taxa Libor e juros de 3,5% a.a, acrescido de variação cambial e comvencimento para setembro de 2011, tendo como garantia o aval do acionista controlador.DebênturesEm 8 de maio de 2007, concluímos a primeira emissão pública de debêntures, no total de R$500,0milhões, que foi realizada no âmbito de nosso Primeiro Programa de Valores Mobiliários. A quantiatotal compreendida neste programa de debêntures é de R$1,0 bilhão. O programa compreende aemissão de debêntures simples, não conversíveis, nominativas e escriturais, quirografárias ou comgarantia real ou flutuante. As debêntures da primeira emissão possuem prazo de vencimento desete anos, contados da data de sua emissão, com amortização anual em três parcelas iguais esucessivas, a partir de 1º de abril de 2012 até 1º de abril de 2014. A segunda emissão, no total deR$499,5 milhões, finalizada em fevereiro de 2008, possui 2 séries que são remuneradas a 100% doCDI acrescidas de 0,65% a.a. com vencimento em 10 anos e sua remuneração poderá serrepactuada em 2 anos (1ª série) e 3 anos (2ª série). As debêntures não estão sujeitas aamortização antecipada, a nosso critério, mas nós possuímos o direito de adquirir livremente, aqualquer tempo, quaisquer debêntures em circulação no mercado de valores mobiliários, de acordocom a legislação aplicável. As debêntures possuem taxas de juros correspondentes a 100% doacúmulo da variação das taxas médias diárias dos depósitos financeiros de um dia “over extragrupo” calculadas e divulgadas diariamente pela CBLC ou pela CETIP, acrescida de um spread de0,48% ao ano, incidente sobre o valor nominal unitário ainda não amortizado, pagossemestralmente, sendo que a primeira parcela foi paga em 1º de outubro de 2007. A classificaçãoda primeira emissão pela Standard & Poor’s foi “brAA-“.Em 08 de fevereiro de 2008, concluímos a nossa 2 a emissão pública de debêntures simples, nãoconversíveis em ações, em duas séries, nominativas, escriturais, da espécie quirografária, no âmbitodo Primeiro Programa de Valores Mobiliários de nossa emissão, sendo 24.975 debêntures da 1ªsérie e 24.975 debêntures da 2ª série. As debêntures apresentam valor nominal de R$10 mil eprazo de 10 anos a contar da data de emissão (5 de janeiro de 2008), com vencimento final em 05de janeiro de 2018. As debêntures possuem taxas de juros correspondentes a 100% do acúmulo davariação das taxas médias diárias dos depósitos interfinanceiros de um dia “over extra grupo”,calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no informativo diário disponível em sua página naInternet (http://www.cetip.com.br) ("Taxa DI"), acrescida de um spread de 0,65% ao ano,incidente sobre o valor nominal unitário ainda não amortizado, pagos semestralmente, sendo que oprimeiro pagamento será devido em 5 de julho de 2008. A classificação da segunda emissão pelaStandard & Poor’s foi “brAA-”.135