Minuta do Prospecto Preliminar de Distribuição Pública ... - COP

Em 2 de setembro de 2009, o Conselho de Administração aprovou a nossa 3ª emissão debênturessimples, não conversíveis em ações, no valor limite total de R$350 milhões, as quais foram objetode distribuição pública com esforços restritos de colocação, destinadas exclusivamente ainvestidores qualificados conforme definido na Instrução CVM 476. A data da liquidação dessasdebêntures foi em 18 de setembro de 2009 e o Banco Bradesco S.A. comprou a totalidade daemissão.Financiamento ImobiliárioEm alguns empreendimentos tomamos financiamentos, diretamente ou por meio de umasubsidiária, junto ao SFH, a taxas entre 8,9% e 12,0% ao ano, acrescidos da TR, sendo ovencimento entre julho de 2009 e dezembro de 2018. Esses financiamentos são garantidos porhipoteca, recebíveis decorrentes das vendas das unidades dos empreendimentos imobiliários e poraval do nosso acionista controlador. Em 30 de junho de 2009, tínhamos 75 contratos vigentes, comsaldo em aberto de R$948,6 milhões.Para informações mais detalhadas acerca dos principais contratos financeiros e demais contratosrelevantes dos quais somos parte, vide “Nossas Atividades – Contratos Relevantes” na página 199deste Prospecto.Outras Obrigações ContratuaisNossas outras obrigações contratuais não passíveis de cancelamento, além do endividamentodiscutido anteriormente, em 30 de junho de 2009, estão assim resumidas:Total Menos de 1 Ano 1-3 Anos 3-5 Anos Mais de 5 Anos(Em milhares de R$)Aquisição de terrenos – curto prazo 245.363 245.363 - - -Aquisição de terrenos - longo prazo 125.092 - 122.693 2.163 236Total 370.455 245.363 122.693 2.163 236Tais valores referem-se a contratos de aquisição de terrenos em permuta e contratos de aquisiçãode terrenos financiados. Não há outras obrigações contratuais não passíveis de cancelamento.Operações não Registradas nas Demonstrações contábeisNão temos quaisquer ajustes não registrados nas nossas demonstrações contábeis para financiarnossas operações. Não possuímos subsidiárias, nas quais detemos participação majoritária, que nãoestejam incluídas nas nossas demonstrações contábeis consolidadas, nem possuímos quaisquerparticipações em, ou relacionamentos com, quaisquer SPEs que não estejam refletidos nas nossasdemonstrações contábeis consolidadas.Avaliação Quantitativa e Qualitativa dos Riscos do MercadoO risco inerente aos nossos instrumentos de sensibilidade e posicionamentos de risco de mercado éo risco de perda potencial proveniente de mudanças adversas na taxa de câmbio do real comrelação ao dólar norte-americano.Risco de Taxa de JurosNossas receitas são influenciadas por variações nas taxas de juros, uma vez que essas variaçõestêm impacto sobre as despesas de juros incorridas com instrumentos de dívida remuneradas a136