Minuta do Prospecto Preliminar de DistribuiÃ§Ã£o PÃºblica ... - COP

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Em 2 de setembro de 2009, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a 3ª emissão dedebêntures simples da Companhia, não conversíveis em ações, no valor limite total de R$350milhões. A data da liquidação das debêntures foi em 18 de setembro de 2009 e o Banco BradescoS.A. comprou a totalidade da emissão. Os recursos obtidos pela Companhia por meio daintegralização das debêntures serão destinados para reforço do capital de giro e alongamento doperfil de nossas dívidas.Estrutura das Sociedades do GrupoO organograma abaixo apresenta as nossas cinco subsidiárias que participavam com mais de 3,0%do nosso ativo total em 30 de junho de 2009 e o respectivo percentual que detínhamos em cadauma delas.Cyrela BrazilRealtyCbra deInvestimentoImobiliário Ltda.99,99%CyrelaImobiliáriaLtda.99,75%Cyrela RJZEmpreendimentosImobiliários97,35%LivingEmpreendimentosImobiliários Ltda.99,99%Cyrela MonzaEmpreendimentosImobiliários99,99%A maioria das nossas subsidiárias tem por objeto a incorporação imobiliária, a compra, a venda e alocação de imóveis, bem como a participação em outras sociedades. Cada uma delas exerce suasatividades em parceria com diferentes sociedades para projetos específicos.SegmentosNossa atividade principal compreende os segmentos diferentes e complementares descritos abaixo:• incorporação imobiliária residencial: inclui incorporação residencial, que envolve grandevolume de capital e alto risco, além de um potencial de lucro maior; e• prestação de serviços: inclui os serviços de administração da carteira de recebíveis dealguns sócios, corretagem de vendas, e a administração das nossas construções.Nós também estamos engajados no desenvolvimento e na venda de pequenos edifícios comerciais,tais como os destinados a escritórios de profissionais como dentistas e advogados, dentre outros.Até abril de 2007, nossos negócios também compreendiam o desenvolvimento das seguintesatividades, as quais foram transferidas à CCP, como resultado da Cisão Parcial:• incorporação e venda de lajes corporativas: inclui incorporação comercial, que envolvegrande volume de capital e alto risco, além de um potencial lucro maior;• locação de lajes corporativas: inclui a locação de edifícios de alto padrão e altatecnologia, que produzem um fluxo de caixa constante; e160
• locação de shopping centers: inclui a locação de shopping centers e a administraçãodos estacionamentos dos shoppings centers.A tabela a seguir apresenta as nossas receitas brutas referentes a cada um de nossos segmentos,nos semestres encerrados em 30 de junho de 2009 e 2008, bem como nos exercícios encerradosem 31 de dezembro de 2008, 2007 e 2006.Semestre encerrado em 30de junho deExercício encerrado em 31 de dezembro de2009(Em milharesde R$)2008Ajustado* 20082007Ajustado*2007Original** 2006***Incorporação Imobiliária Residencial 1.572.557 1.378.175 2.907.848 2.021.964 1.722.514 1.082.508Loteamentos 18.604 8.035 22.974 8.363 8.654 -Locação de Imóveis - - - 698 698 52.423Prestação de Serviços 17.550 16.488 36.627 48.416 48.416 21.837Total da Receita Bruta Operacional 1.608.711 1.402.698 2.967.449 2.079.441 1.780.281 1.156.768*Ajustado para refletir os Impactos da Lei Nº 11.638 e CPCs** Originalmente elaborado, sem refletir os Impactos da Lei Nº 11.638 e CPCs*** Não ajustado para refletir os Impactos da Lei Nº 11.638 e CPCs, o que pode afetar a comparabilidade entre osexercícios apresentadosA tabela abaixo fornece informações detalhadas sobre as nossas incorporações no segmentoresidencial e de salas em edifícios comerciais nos períodos encerrados em 30 de junho de 2009 e2008, bem como nos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2008, 2007 e 2006:Semestre encerrado em 30 dejunho deExercício encerrado em 31 de dezembro de2009 2008 2008 2007 2006São PauloIncorporações lançadasÁrea útil (m²)Unidades*Preço médio de venda (R$/m 2 )São Paulo - InteriorIncorporações lançadasÁrea útil (m²)Unidades*Preço médio de venda (R$/m 2 )Rio de JaneiroIncorporações lançadasÁrea útil (m²)Unidades*Preço médio de venda (R$/m 2 )8 14 24 30 21139.345 293.821 387.958 771.420 429.6021.963 2.356 3.730 6.720 3.1034,058 3,765 3,739 3,243 3,0952 8 13 14 332.275 135.946 220.184 244.787 98.713583 2.250 3.449 3.174 6832,270 2,173 2,279 2,410 2,5652 9 17 14 812.768 168.884 254.593 231.574 236.919328 2.129 3.173 2.821 1.5885,126 3,498 3,522 3,376 4,733Minas Gerais161
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