Exercício Social encerra<strong>do</strong> em 31 <strong>de</strong> <strong>de</strong>zembro <strong>de</strong>20082008/ 2007/% 2007 % 2007 %2007AV Ajusta<strong>do</strong>* AV Original** AV 2006*** % AV Ajusta<strong>do</strong> 2006Informações sobreDemonstração <strong>do</strong>Resulta<strong>do</strong> (Em milhares <strong>de</strong> R$, exceto se indica<strong>do</strong> <strong>de</strong> outra forma) (%) (%)renda e da contribuição socialImposto <strong>de</strong> renda econtribuição social (112.399) 3,9 (65.527) 3,3 (55.710) 3,3 (58.008) 5,2 71,5 (4,0)Lucro líqui<strong>do</strong> antes daparticipação <strong>do</strong>s emprega<strong>do</strong>s 329.596 11,6 444.111 22,2 449.734 26,3 238.856 21,4 (25,8) 88,3Participações <strong>do</strong>semprega<strong>do</strong>s (4.055) 0,1 (3.000) 0,2 (3.000) 0,2 (4.603) 0,4 35,2 (34,8)Lucro líqui<strong>do</strong> antes daparticipação <strong>de</strong> minoritários 325.541 11,4 441.111 22,1 446.734 26,2 234.253 21,0 (26,2) 90,7Participação <strong>de</strong> minoritários (47.833) 1,7 (54.350) 2,7 (24.585) 1,4 (23.970) 2,1 (12,0) 2,6Lucro líqui<strong>do</strong> antes dareversão <strong>do</strong>s juros sobrecapital próprio 277.708 9,8 386.761 19,4 422.149 24,7 210.283 18,8 (28,2) 100,8Reversão <strong>do</strong>s juros sobre ocapital próprio - - - - - - 32.000 2,9 - (100,0)Lucro líqui<strong>do</strong> <strong>do</strong> exercício 277.708 9,8 386.761 19,4 422.149 24,7 242.283 21,7 (28,2) 74,2* Ajusta<strong>do</strong> para refletir os Impactos da Lei Nº 11.638 e CPCs** Originalmente elabora<strong>do</strong>, sem refletir os Impactos da Lei Nº 11.638 e CPCs*** Não ajusta<strong>do</strong> para refletir os Impactos da Lei Nº 11.638 e CPCs, o que po<strong>de</strong> afetar a comparabilida<strong>de</strong> entre osexercícios apresenta<strong>do</strong>sEm 30 <strong>de</strong> junho <strong>de</strong> 2009 e 31 <strong>de</strong> <strong>de</strong>zembro <strong>de</strong> 2008 2009/20082009 % AV 2008 % AV (%)Informações sobre Balanço Patrimonial(Em milhares <strong>de</strong> R$, exceto se indica<strong>do</strong> <strong>de</strong> outra forma)Ativo CirculanteDisponibilida<strong>de</strong>s e Aplicações Financeiras 404.668 5,1 823.782 10,9 (50,9)Contas a Receber 1.908.685 24,2 1.714.066 22,7 11,4Imóveis a Comercializar 1.660.312 21,0 2.274.240 30,1 (27,0)Demais Contas <strong>do</strong> Circulante 205.581 2,6 249.455 3,3 (17,6)Total <strong>do</strong> Ativo Circulante 4.179.246 52,9 5.061.543 67,0 (17,4)Realizável a longo prazoContas a Receber 1.332.702 16,9 946.966 12,5 40,7Aplicações Financeiras 93.456 1,2 39.631 0,5 135,8Demais Contas a Receber <strong>do</strong> Longo Prazo 1.845.914 23,4 1.104.029 14,6 67,2Total Realizável a Longo Prazo 3.272.072 41,4 2.090.626 27,7 56,5Ativo PermanenteImobiliza<strong>do</strong> 105.835 1,3 99.117 1,3 6,8Demais Contas <strong>do</strong> Ativo Permanente 339.071 4,3 306.217 4,1 10,7Total Ativo Permanente 444.906 5,6 405.334 5,4 9,8Total <strong>do</strong> Ativo 7.896.224 100,0 7.557.503 100,0 4,5Passivo CirculanteEmpréstimos e Financiamentos 266.772 3,4 155.421 2,1 71,6Juros sobre Debêntures 33.028 0,4 50.567 0,7 (34,7)Contas a Pagar por Aquisição <strong>de</strong> Imóveis 245.363 3,1 296.220 3,9 (17,2)Adiantamento <strong>de</strong> Clientes 1.628.054 20,6 1.685.914 22,3 (3,4)Demais Contas a Pagar Circulante 719.470 9,1 741.118 9,8 (2,9)Total <strong>do</strong> Passivo Circulante 2.892.687 36,6 2.929.240 38,8 (1,2)Exigível a Longo Prazo40
Em 30 <strong>de</strong> junho <strong>de</strong> 2009 e 31 <strong>de</strong> <strong>de</strong>zembro <strong>de</strong> 2008 2009/20082009 % AV 2008 % AV (%)Informações sobre Balanço Patrimonial(Em milhares <strong>de</strong> R$, exceto se indica<strong>do</strong> <strong>de</strong> outra forma)Empréstimos e Financiamentos 1.029.332 13,0 865.355 11,5 18,9Debêntures 986.639 12,5 996.408 13,2 (1,0)Contas a Pagar por Aquisição <strong>de</strong> Imóveis 125.092 1,6 126.663 1,7 (1,2)Tributos a Pagar e Processos Trabalhistas 29.402 0,4 29.028 0,4 1,3Imposto <strong>de</strong> Renda e Contribuição Social Diferi<strong>do</strong>s 145.821 1,8 135.110 1,8 7,9Demais Contas a Pagar <strong>de</strong> Exigível a Longo Prazo 87.893 1,1 66.022 0,9 33,1Total Exigível a Longo Prazo 2.404.179 30,4 2.218.586 29,4 8,4Participação <strong>de</strong> Minoritários 174.042 2,2 288.728 3,8 (39,7)Patrimônio Líqui<strong>do</strong> 2.425.316 30,7 2.120.949 28,1 14,4Total <strong>do</strong> Passivo e Patrimônio Líqui<strong>do</strong> 7.896.224 100,0 7.557.503 100,0 4,5Em 31 <strong>de</strong> <strong>de</strong>zembro <strong>de</strong>2008 % AV2007Ajusta<strong>do</strong>*% AV2008/ 2007/20072007(Ajusta<strong>do</strong>)* 2006Original** % AV 2006*** % AV (%) (%)(Em milhares <strong>de</strong> R$, exceto se indica<strong>do</strong> <strong>de</strong> outra forma)Ativo CirculanteDisponibilida<strong>de</strong>s e Aplicações Financeiras 823.782 10,9 506.141 10,6 208.753 4,4 77.060 2,5 62,8 170,9Contas a Receber 1.714.066 22,7 849.967 17,8 788.504 16,7 549.553 18,2 101,7 43,5Imóveis a Comercializar 2.274.240 30,1 1.073.307 22,4 1.029.910 21,8 787.159 26,0 111,9 30,8Demais Contas <strong>do</strong> Circulante 249.455 3,3 162.509 3,4 309.673 6,6 201.682 6,7 53,5 53,5Total <strong>do</strong> Ativo Circulante 5.061.543 67,0 2.591.924 54,2 2.336.840 49,5 1.615.454 53,4 95,3 44,7Realizável a longo prazoContas a Receber 946.966 12,5 743.478 15,5 678.088 14,4 298.967 9,9 27,4 126,8Aplicações Financeiras 39.631 0,5 176.656 3,7 474.044 10,0 481.117 15,9 (77,6) (1,5)Demais Contas a Receber <strong>do</strong> Longo Prazo 1.104.029 14,6 1.002.604 21,0 1.002.604 21,2 417.740 13,8 10,1 140,0Total Realizável a Longo Prazo 2.090.626 27,7 1.922.738 40,2 2.154.736 45,6 1.197.824 39,6 8,7 79,9Ativo PermanenteImobiliza<strong>do</strong> 99.117 1,3 47.146 1,0 10.523 0,2 143.842 4,8 110,2 (92,7)Demais Contas <strong>do</strong> Ativo Permanente 306.217 4,1 219.897 4,6 221.468 4,7 68.391 2,3 39,3 223,8Total Ativo Permanente 405.334 5,4 267.043 5,6 231.991 4,9 212.233 7,0 51,8 9,3Total <strong>do</strong> Ativo 7.557.503 100,0 4.781.705 100,0 4.723.567 100,0 3.025.511 100,0 58,1 56,1Passivo CirculanteEmpréstimos e Financiamentos 155.421 2,1 76.762 1,6 76.762 1,6 57.236 1,9 102,5 34,1Juros sobre Debêntures 50.567 0,7 13.510 0,3 13.510 0,3 - - 274,3 -Contas a Pagar por Aquisição <strong>de</strong> Imóveis 296.220 3,9 316.259 6,6 405.020 8,6 250.119 8,3 (6,3) 61,90Adiantamento <strong>de</strong> Clientes 1.685.914 22,3 810.999 17,0 87.879 1,9 83.988 2,8 107,9 4,6Demais Contas a Pagar Circulante 741.118 9,8 351.705 7,4 338.301 7,2 252.200 8,3 110,7 34,1Total <strong>do</strong> Passivo Circulante 2.929.240 38,8 1.569.235 32,8 921.472 19,5 643.543 21,3 86,7 43,2Total <strong>do</strong> Passivo Circulante Exigível aLongo PrazoEmpréstimos e Financiamentos 865.355 11,5 228.527 4,8 228.527 4,8 67.493 2,2 278,7 238,6Debêntures 996.408 13,2 498.161 10,4 500.000 10,6 - - 100,0 -Contas a Pagar por Aquisição <strong>de</strong> Imóveis 126.663 1,7 103.698 2,2 595.708 12,6 100.439 3,3 22,1 493,1Tributos a Pagar e Processos Trabalhistas 29.028 0,4 26.258 0,5 26.258 0,6 26.768 0,9 10,5 (1,9)Imposto <strong>de</strong> Renda e Contribuição SocialDiferi<strong>do</strong>s 135.110 1,8 103.600 2,2 89.430 1,9 97.174 3,2 30,4 (8,0)Demais Contas a Pagar <strong>de</strong> Exigível aLongo Prazo 66.022 0,9 130.410 2,7 92.649 2,0 41.242 1,4 (49,4) 124,6Total Exigível a Longo Prazo 2.218.586 29,4 1.090.654 22,8 1.532.572 32,4 333.116 11,0 103,4 360,1Participação <strong>de</strong> Minoritários 288.728 3,8 232.851 4,9 198.769 4,2 100.302 3,3 24,0 98,241
- Page 2: Nos termos do artigo 24 da Instruç
- Page 5 and 6: Principais Alterações nas Contas
- Page 7 and 8: Demonstrações de Fluxos de Caixa.
- Page 9 and 10: DEFINIÇÕESPara fins do presente P
- Page 11 and 12: Código CivilCódigo ANBIDCódigo A
- Page 13 and 14: Habite-seIBGEIBOVESPAIBRACONIFRSIGP
- Page 15 and 16: Mac InvestimentosNovo MercadoOferta
- Page 17 and 18: RZSantanderRogério Jonas Zylberszt
- Page 19 and 20: • outros fatores que podem afetar
- Page 21 and 22: Exercícios sociais encerrados em 3
- Page 23 and 24: ArredondamentosAlguns dos percentua
- Page 25 and 26: Semestre encerrado em30 de junho de
- Page 27: que as equipes de gestão das unida
- Page 30 and 31: A Living Empreendimentos Imobiliár
- Page 32 and 33: Opção de Ações Suplementares No
- Page 34 and 35: caso nosso Acionista Controlador ve
- Page 36 and 37: mercado, pelo Preço por Ação a s
- Page 38 and 39: Inadequação da OfertaInformaçõe
- Page 40 and 41: (individual e consolidado), dos flu
- Page 44 and 45: Em 31 de dezembro de2008 % AV2007Aj
- Page 46 and 47: INFORMAÇÕES RELATIVAS À OFERTACo
- Page 48 and 49: direito de preferência dos atuais
- Page 50 and 51: (2) Considerando a colocação tota
- Page 52 and 53: Ordem dosEventos Eventos Data previ
- Page 54 and 55: na sua ausência, por telefone ou c
- Page 56 and 57: participação destas no Procedimen
- Page 58 and 59: circunstâncias e contra determinad
- Page 60 and 61: artigo 27 da Instrução CVM 400 (
- Page 62 and 63: As sociedades integrantes do grupo
- Page 64 and 65: ecebimento de taxas de juros fixas
- Page 66 and 67: OPERAÇÕES VINCULADAS À OFERTACoo
- Page 68 and 69: O Credit Suisse foi eleito eleito
- Page 70 and 71: Com representação em São Paulo d
- Page 72 and 73: Banco SantanderO Santander é contr
- Page 74 and 75: n.º 111, 5º andar, na Cidade do R
- Page 76 and 77: www.itaubba.com.br e www.itaubba.co
- Page 78 and 79: DECLARAÇÃO DA COMPANHIA E DO COOR
- Page 80 and 81: • somos afetados pelas condiçõe
- Page 82 and 83: competitivos no ramo de incorporaç
- Page 84 and 85: No passado, o Governo Federal, com
- Page 86 and 87: A utilização de mão-de-obra terc
- Page 88 and 89: operacionais, além de restringir o
- Page 90 and 91: pode não ser disponibilizado para
- Page 92 and 93:
DESTINAÇÃO DOS RECURSOSEstimamos
- Page 94 and 95:
CAPITALIZAÇÃOA tabela a seguir ap
- Page 96:
ou compra de ativos para a Cyrela (
- Page 99 and 100:
Exercício Social encerrado em 31 d
- Page 101 and 102:
Em 31 de dezembro de2008/ 2007/2008
- Page 103 and 104:
Brasil, não possui significado pad
- Page 105 and 106:
Temos larga experiência na incorpo
- Page 107 and 108:
No período entre 2006 e 2008, o PI
- Page 109 and 110:
Tendo em vista a experiência de ou
- Page 111 and 112:
No ano encerrado em 31 de dezembro
- Page 113 and 114:
Semestreencerrado em Exercícios en
- Page 115 and 116:
Custo das Vendas RealizadasOs nosso
- Page 117 and 118:
Resultado Financeiro. Composto por:
- Page 119 and 120:
As principais alterações nas prá
- Page 121 and 122:
Loteamentos. O nosso custo de lotea
- Page 123 and 124:
comparação com R$2,9 bilhões, em
- Page 125 and 126:
margem bruta de incorporação resi
- Page 127 and 128:
milhões, representando 35,2% dos n
- Page 129 and 130:
pela CCP. Assim, a receita relacion
- Page 131 and 132:
Despesas não recorrentes. No exerc
- Page 133 and 134:
da parcela do patrimônio, no monta
- Page 135 and 136:
Em 30 de junho de 2009, o índice d
- Page 137 and 138:
Os recursos atualmente existentes e
- Page 139 and 140:
taxas de juros variáveis, contrato
- Page 141 and 142:
Perfil de Idade da População Bras
- Page 143 and 144:
Os fundamentos macroeconômicos só
- Page 145 and 146:
AnoTotal(em R$ milhões)2006 9.340,
- Page 147 and 148:
A alocação planejada dos recursos
- Page 149 and 150:
estipuladas em lei, com o objetivo
- Page 151 and 152:
estipulação de correção monetá
- Page 153 and 154:
NovasIncorporaçõesResidenciais(pr
- Page 155 and 156:
Neste sentido, acreditamos que a re
- Page 157 and 158:
“Living” estão entre as mais r
- Page 159 and 160:
endividamento e buscamos manter alt
- Page 161 and 162:
Em 2002, durante a crise econômica
- Page 163 and 164:
• locação de shopping centers:
- Page 165 and 166:
Semestre encerrado em 30 dejunho de
- Page 167 and 168:
Em 4 de julho de 2007, constituímo
- Page 169 and 170:
DescriçãoEstadoÁrea Útil(em m²
- Page 171 and 172:
DescriçãoRio CamposMiguel CoutoEs
- Page 173 and 174:
DescriçãoEstadoÁrea Útil(em m²
- Page 175 and 176:
Também incorporamos e vendemos sal
- Page 177 and 178:
pagamento inicial. O saldo remanesc
- Page 179 and 180:
Nossos apartamentos também são co
- Page 181 and 182:
suprimentos, de planejamento e cont
- Page 183 and 184:
Arquitetos. Este comitê se reúne
- Page 185 and 186:
• financiamento de 100,0% do pre
- Page 187 and 188:
No nosso setor, a satisfação do c
- Page 189 and 190:
O mercado do Rio de Janeiro também
- Page 191 and 192:
aproximadamente 50% pela Mac Invest
- Page 193 and 194:
contratação de financiamento em v
- Page 195 and 196:
Concima Empreendimentos e Construç
- Page 197 and 198:
parceria, iniciamos nossa atuação
- Page 199 and 200:
DescriçãoEstadoÁrea Útil (emm²
- Page 201 and 202:
DescriçãoEstadoÁrea Útil (emm²
- Page 203 and 204:
Acordo de AcionistasAcordo de Acion
- Page 205 and 206:
transferência aplicar-se-á unicam
- Page 207 and 208:
Propriedade IntelectualNo Brasil, a
- Page 209 and 210:
serviços de sociedades sob o contr
- Page 211 and 212:
dos quais R$5,9 milhões encontra-s
- Page 213 and 214:
(*) Conselheiros Independentes.Elie
- Page 215 and 216:
Ubirajara Spessotto de Camargo Frei
- Page 217 and 218:
Os termos específicos para cada pl
- Page 219 and 220:
em 30 de junho de 2009, sendo que n
- Page 221 and 222:
PRINCIPAIS ACIONISTASA tabela abaix
- Page 223 and 224:
Em 20 de setembro de 2006, a nossa
- Page 225 and 226:
construtoras, arquitetos e forneced
- Page 227 and 228:
milhões, ocorrido em decorrência
- Page 229 and 230:
meses, 5 anos e 15 anos, de acordo
- Page 231 and 232:
negociação fora do Novo Mercado,
- Page 233 and 234:
• intervir em qualquer operação
- Page 235 and 236:
Adotamos as regras estabelecidas na
- Page 237 and 238:
explicativas, preparadas de acordo
- Page 239 and 240:
acionistas controladores ou adminis
- Page 241 and 242:
DIVIDENDOS E POLÍTICA DE DIVIDENDO
- Page 243 and 244:
A Lei das Sociedades por Ações de
- Page 245 and 246:
Nós pretendemos declarar e pagar d
- Page 247 and 248:
INFORMAÇÕES SOBRE OS TÍTULOS E V
- Page 249 and 250:
As debêntures possuem taxas de jur
- Page 251 and 252:
• nomear instituição financeira
- Page 253 and 254:
2. Desconsidera o efeito do split n
- Page 255 and 256:
PRÁTICAS DE GOVERNANÇA CORPORATIV
- Page 257 and 258:
Dispersão Acionária em Distribui
- Page 259 and 260:
ou (iii) na determinação de os in
- Page 261 and 262:
Veja a seção “Descrição do Ca
- Page 263 and 264:
direito, sempre que for atingido, n
- Page 265 and 266:
(Esta página foi intencionalmente
- Page 267 and 268:
(Esta página foi intencionalmente
- Page 269 and 270:
(Esta página foi intencionalmente
- Page 271 and 272:
Parágrafo Único. Está a Companhi
- Page 273 and 274:
ART. 15. A Assembléia Geral funcio
- Page 275 and 276:
capital estão excluídos desta res
- Page 277 and 278:
Conselho de Administração, inclus
- Page 279 and 280:
operações que podem ser praticado
- Page 281 and 282:
Parágrafo Segundo. A Companhia pod
- Page 283 and 284:
II.em caso de alienação do contro
- Page 285:
pela CVM poderão assegurar sua efe
- Page 290 and 291:
investidores não institucionais no
- Page 292 and 293:
MINUTA(b) para tanto, foi efetuada
- Page 294:
Minuta18.09.09(vii)a Companhia, em