Minuta do Prospecto Preliminar de Distribuição Pública ... - COP

ou compra de ativos para a Cyrela (“Plano V”). O Plano V será gerenciado por um grupo deexecutivos da nossa Companhia indicados pela diretoria e aprovados pelo nosso Diretor-Presidente(“Comitê”).A emissão de Ações Ordinárias adicionais mediante o exercício de opções de compra de ações ououtros valores mobiliários conversíveis em Ações resultariam em uma diluição adicional para osacionistas existentes. Para uma descrição mais detalhada dos nossos planos de opção de comprade Ações, veja a seção “Administração - Planos de Opção de Compra de Ações” na página 214deste Prospecto.A tabela a seguir ilustra a diluição patrimonial por Ação Ordinária, em caso de exercício datotalidade das ações outorgadas no âmbito de nossos planos de opção de compra de ações,levando em conta, ainda, a emissão das [•] Ações Ordinárias, objeto da presente Oferta.Preço por Ação OrdináriaNúmero de Ações Ordinárias correspondentes à totalidade das opções outorgadas no âmbitode nossos planos de opção de compra de açõesValor patrimonial contábil por Ação Ordinária em 30 de junho de 2009, ajustado pela OfertaValor patrimonial contábil por Ação Ordinária em 30 de junho de 2009, ajustado pela Oferta econsiderando o exercício da totalidade das opções outorgadas no âmbito de nossos planos deopção de compra de açõesAumento do valor contábil patrimonial por Ação Ordinária atribuído aos acionistas, ajustadopela OfertaDiluição do valor patrimonial contábil por Ação Ordinária para os novos investidores, ajustadopela Oferta e considerando o exercício da totalidade das opções outorgadas no âmbito denossos planos de opção de compra de ações (1)Diluição percentual dos novos investidores, ajustado pela Oferta e considerando o exercício datotalidade das opções outorgadas no âmbito de nossos planos de opção de compra de ações (2)Diluição por Ação Ordinária dos novos investidores, ajustado pela Oferta e considerando oexercício da totalidade das opções outorgadas no âmbito de nossos planos de opção decompra de açõesEm R$ (excetoporcentagem)[•][•][•](1) Considerando o Preço por Ação (R$[•]) subtraído do valor patrimonial contábil por Ação em [•] de [•] de 2009, ajustadopela Oferta e pelo exercício da totalidade das opções outorgadas no âmbito de nossos planos de opção de compra de ações.(2) O cálculo da diluição percentual dos novos investidores ajustado pela Oferta e pelo exercício da totalidade das opçõesoutorgadas no âmbito de nossos planos de opção de compra de ações é obtido por meio da divisão da diluição do valorpatrimonial por ação atribuída aos novos investidores pelo Preço por Ação.Tendo em vista os acordos de restrição à venda de Ações Ordinárias celebrados por nossosadministradores, concordamos, sujeitos a algumas exceções, em não emitir, oferecer, vender,contratar a venda, dar em garantia ou de outra forma alienar, direta ou indiretamente, dentro deaté 90 dias contados da data do Prospecto Definitivo, qualquer Ação Ordinária, ou qualquer valormobiliário conversível em, ou que represente um direito de receber, Ações Ordinárias.O preço por Ação a ser pago pelos investidores no contexto da presente Oferta não guarda relaçãocom o valor patrimonial das nossas Ações e foi fixado após (i) a efetivação dos Pedidos de Reserva(conforme definido na seção Informações relativas à Oferta, na página 44 deste Prospecto); e (ii) aconclusão do procedimento de Bookbuilding, em consonância com o disposto no artigo 170, § 1º,inciso III da Lei das Sociedades por Ações, tendo como parâmetro (i) a cotação das Ações naBM&FBOVESPA; e (ii) as indicações de interesse, em função da qualidade da demanda (por volumee preço), coletadas junto a Investidores Institucionais (conforme definido na seção Informaçõesrelativas à Oferta, na página 44 deste Prospecto). Para uma descrição mais detalhada doprocedimento de fixação do preço por Ação e das condições da presente Oferta, veja a seção“Informações relativas à Oferta” na página 44 deste Prospecto.[•][•][•][•][•][•]94